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9月17日中金早餐：
【1】17日隔夜收盤(pán)：LME銅跌0.71%報(bào)10117.0美元/噸，鋁漲0.28%報(bào)2712.0，鉛漲0.25%報(bào)2006.5，鋅漲0.08%報(bào)2984.5，鎳漲0.13%報(bào)15445，錫漲0.20%報(bào)34750；滬銅主力跌0.23%報(bào)80900元/噸，鋁漲0.05%報(bào)21000，鉛跌0.06%報(bào)17070，鋅跌0.04%報(bào)22290，鎳跌0.29%報(bào)122430，錫漲0.07%報(bào)272920。
【2】17日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.73%報(bào)96.65，離岸人民幣對(duì)美元漲149個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1041。美國(guó)三大股指在震蕩交投中收低，歐洲主要股指全線收跌。美油漲1.97%報(bào)64.55美元/桶；布油漲1.59%報(bào)68.51美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.23%報(bào)3727.5美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.19%報(bào)42.88美元/盎司。
【3】美國(guó)商務(wù)部周二表示，將在未來(lái)幾周內(nèi)，基于國(guó)家安全理由，考慮行業(yè)提出的對(duì)更多進(jìn)口汽車零部件征收關(guān)稅的請(qǐng)求。
【4】美國(guó)特朗普政府發(fā)布消息稱，對(duì)日本汽車的進(jìn)口關(guān)稅將從美國(guó)東部時(shí)間16日0時(shí)1分（日本時(shí)間16日13時(shí)1分）起，下調(diào)至15%。
【5】美國(guó)政府周二正式啟動(dòng)了審議并可能續(xù)簽2020年北美自由貿(mào)易協(xié)定的程序，就該協(xié)定向公眾、企業(yè)和工會(huì)征求意見(jiàn)。
【6】美國(guó)和印度表示，雙方貿(mào)易談判代表周二在新德里舉行了“積極”的會(huì)談。在美國(guó)總統(tǒng)特朗普上個(gè)月對(duì)印度實(shí)施50%關(guān)稅之后，雙方正尋求緩解緊張關(guān)系。
【7】歐盟和印尼已就一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)定結(jié)束談判，并計(jì)劃于下周簽署該協(xié)定。雙方正加快努力，減少對(duì)美國(guó)的依賴。
【8】美國(guó)參議院以48票對(duì)47票的微弱優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)米蘭出任美聯(lián)儲(chǔ)理事的提名，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署有關(guān)任命文件。這意味著米蘭能夠參加周二開(kāi)始的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，并擁有投票權(quán)。
【9】美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，美聯(lián)儲(chǔ)一直反應(yīng)滯后，25個(gè)基點(diǎn)的降息已被市場(chǎng)消化，市場(chǎng)正在消化從現(xiàn)在到年底降息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
【10】國(guó)際能源署（IEA）稱，隨著現(xiàn)有油田產(chǎn)量下降的速度加快，到2050年，全球每年需要花費(fèi)約5400億美元尋找石油和天然氣，以維持目前的產(chǎn)量。
【11】商務(wù)部等九部門發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》，提出五方面19條舉措，其中8項(xiàng)與“高品質(zhì)服務(wù)供給”有關(guān)。文件提出，開(kāi)展“服務(wù)消費(fèi)季”系列促消費(fèi)活動(dòng)；支持優(yōu)質(zhì)消費(fèi)資源與知名IP跨界合作；擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開(kāi)放試點(diǎn)；有序擴(kuò)大單方面免簽國(guó)家范圍；優(yōu)化學(xué)生假期安排，完善配套政策等。文件還首次提出開(kāi)展消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式新場(chǎng)景試點(diǎn)城市建設(shè)。
【12】廣東省出臺(tái)人工智能賦能玩具產(chǎn)業(yè)行動(dòng)方案，打造AI玩具新產(chǎn)品新場(chǎng)景新模式，目標(biāo)是到2027年，全省規(guī)上玩具產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)一千億元，AI玩具滲透率達(dá)30%以上。
【13】蘇州發(fā)布“人工智能+”城市行動(dòng)方案，目標(biāo)是到2026年底，蘇州市集聚人工智能企業(yè)超3000家，智能經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)核心規(guī)模年均增長(zhǎng)超過(guò)20%。
【14】貴州省境外旅客購(gòu)物離境退稅政策實(shí)施方案獲國(guó)家有關(guān)部門備案。貴州省自10月1日起，按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施境外旅客購(gòu)物離境退稅政策。
【15】知情人士稱，美國(guó)政府正在商討設(shè)立一只規(guī)模達(dá)50億美元的礦業(yè)投資基金，這將是美國(guó)迄今在確保關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)方面潛在的最大動(dòng)作。
【16】現(xiàn)貨黃金再創(chuàng)歷史新高，站上3700美元大關(guān)。金價(jià)自8月20日以來(lái)升勢(shì)明顯，累計(jì)上漲近400美元。
【17】9月16日，哈薩克斯坦統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年1-8月，哈薩克斯坦精煉銅產(chǎn)量同比跳增1.5%。
【18】美國(guó)商務(wù)部通過(guò)《聯(lián)邦公報(bào)》發(fā)布重要通知，宣布美國(guó)工業(yè)與安全局(BIS)已正式建立專項(xiàng)流程，旨在將更多鋼鐵和鋁制品衍生品納入總統(tǒng)依據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條授權(quán)的關(guān)稅管轄范圍，進(jìn)一步完善鋼鋁進(jìn)口貿(mào)易管控體系。
【19】據(jù)報(bào)道，嘉能可公司本周將與南非政府會(huì)面，探討如何避免生產(chǎn)關(guān)鍵不銹鋼原料的冶煉廠因應(yīng)對(duì)電力價(jià)格飆升而裁員數(shù)千人。

9月16日中金早餐：
【1】16日隔夜收盤(pán)：LME銅漲1.24%報(bào)10189.0美元/噸，鋁漲0.13%報(bào)2704.5，鉛跌0.87%報(bào)2001.5，鋅漲0.88%報(bào)2982.0，鎳漲0.29%報(bào)15425，錫跌0.79%報(bào)34680；滬銅主力漲0.68%報(bào)81380元/噸，鋁漲0.07%報(bào)21060，鉛跌0.09%報(bào)17105，鋅漲0.13%報(bào)22335，鎳漲0.11%報(bào)122310，錫跌0.33%報(bào)272980。
【2】16日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.26%報(bào)97.36，離岸人民幣對(duì)美元漲47個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1191。美國(guó)三大股指全線收漲，標(biāo)普500指數(shù)、納指續(xù)創(chuàng)歷史新高。美油漲0.94%報(bào)63.28美元/桶；布油漲0.69%報(bào)67.45美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.90%報(bào)3719.50美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.84%報(bào)43.19美元/盎司。
【3】美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交平臺(tái)“真實(shí)社交”上發(fā)文表示，“太遲先生”美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾必須立即降息，而且幅度必須比他預(yù)想的更大。此前，特朗普已多次要求鮑威爾降息。
【4】美國(guó)9月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)急劇下降21個(gè)點(diǎn)，至-8.7，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的5。
【5】歐洲央行執(zhí)委施納貝爾表示，歐洲央行應(yīng)維持當(dāng)前利率水平，物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)依然偏向上行。
【6】國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)連續(xù)第五年上調(diào)核電擴(kuò)張預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2050年全球核電運(yùn)營(yíng)容量將增至561吉瓦-992吉瓦。2024年全球核電總裝機(jī)容量為377吉瓦。
【7】當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月14日至15日，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國(guó)務(wù)院副總理何立峰與美方牽頭人、美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特以及貿(mào)易代表格里爾在西班牙馬德里舉行會(huì)談，就雙方關(guān)注的經(jīng)貿(mào)問(wèn)題進(jìn)行了坦誠(chéng)、深入、富有建設(shè)性的溝通，就以合作方式妥善解決TikTok相關(guān)問(wèn)題、減少投資障礙、促進(jìn)有關(guān)經(jīng)貿(mào)合作等達(dá)成了基本框架共識(shí)。雙方將就相關(guān)成果文件進(jìn)行磋商，并履行各自國(guó)內(nèi)批準(zhǔn)程序。
【8】8月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.2%、環(huán)比增長(zhǎng)0.37%，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)5.6%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3.4%、環(huán)比增長(zhǎng)0.17%。1-8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)0.5%，其中制造業(yè)投資增長(zhǎng)5.1%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降12.9%。
【9】中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《汽車整車企業(yè)供應(yīng)商賬款支付規(guī)范倡議》。比亞迪、小米等17家車企先后發(fā)表聲明，表示將以實(shí)際行動(dòng)落實(shí)倡議要求，共同推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
【10】中國(guó)8月70城房?jī)r(jià)出爐，一線城市新房?jī)r(jià)格環(huán)比下降0.1%，二線城市新房環(huán)比下降0.3%，降幅均收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)。二手房方面，一線城市二手房?jī)r(jià)格環(huán)比降幅持平于1%，二線城市降幅擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)至0.6%，當(dāng)月僅有長(zhǎng)春1城房?jī)r(jià)環(huán)比上漲。
【11】中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布“2025中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”榜單，入圍企業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)110.15萬(wàn)億元，其中制造業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)營(yíng)收占比分別為40.48%和40.29%；企業(yè)研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重連續(xù)8年提升，企業(yè)發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。
【12】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量7737萬(wàn)噸，同比下降0.7%；生鐵產(chǎn)量6979萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.0%；鋼材產(chǎn)量12277萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.7%。
【13】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，8月份，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量3.9億噸，同比下降3.2%；原油產(chǎn)量1826萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.4%；天然氣產(chǎn)量212億立方米，增長(zhǎng)5.9%。
【14】中國(guó)鎢鉬產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，8月，中國(guó)鎢鉬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為33.3，較7月上升2.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月呈上升趨勢(shì)，仍處于“正常”區(qū)間。
【15】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月11日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存62.9萬(wàn)噸，9月11日的61.8萬(wàn)噸增1.1萬(wàn)噸。其中：無(wú)錫21.1萬(wàn)噸，增1.1萬(wàn)噸；佛山19.5萬(wàn)噸，增0.5萬(wàn)噸；鞏義7.3萬(wàn)噸，減0.5萬(wàn)噸；上海4萬(wàn)噸，減0.2萬(wàn)噸。
【16】2025年8月份十種有色金屬產(chǎn)量為698萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%，1-8月累計(jì)產(chǎn)量為5432萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)3.1%，其中8月份產(chǎn)電解鋁量為380萬(wàn)噸，同比減少0.5%，1-8月電解鋁產(chǎn)量為3014萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)2.2%。
【17】根據(jù)安泰科測(cè)算，2025年8月國(guó)內(nèi)氧化鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為2889元/噸，環(huán)比下降3元/噸，同比增加6元/噸。同期，氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格重心上移至3263元/噸，環(huán)比上漲68元或2.1%。8月氧化鋁行業(yè)平均利潤(rùn)為374元/噸，是今年2月以來(lái)的最高值。8月國(guó)內(nèi)氧化鋁開(kāi)工產(chǎn)能9460萬(wàn)噸/年，開(kāi)工率83.1%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。
【18】倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，近期倫銅庫(kù)存呈區(qū)間波動(dòng)格局，上周庫(kù)存有所回落，最新庫(kù)存水平為153,950噸，降至逾一個(gè)月新低。上海期貨交易所最新公布數(shù)據(jù)顯示，9月12日當(dāng)周，滬銅庫(kù)存有所回升，周度庫(kù)存增加14.91%至94,054噸，增至兩個(gè)半月新高。國(guó)際銅庫(kù)存增加2192噸至14,144噸。
【19】倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周一倫鋁庫(kù)存小幅上漲后，庫(kù)存連續(xù)四日持穩(wěn)，最新庫(kù)存水平為485,275噸，位于近六個(gè)月高位。上期所公布的數(shù)據(jù)顯示，9月12日當(dāng)周，滬鋁庫(kù)存小幅回升，周度庫(kù)存增加3.56%至128,499噸，刷新逾三個(gè)月新高。
【20】美國(guó)商務(wù)部在《聯(lián)邦公報(bào)》中發(fā)布通知顯示，美國(guó)工業(yè)與安全局（BIS）已建立流程，將更多鋼鐵和鋁制品衍生品納入總統(tǒng)根據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條授權(quán)的關(guān)稅范圍。該通知宣布2025年9月的申請(qǐng)窗口已開(kāi)放。據(jù)悉，申請(qǐng)窗口自美東時(shí)間2025年9月15日開(kāi)啟，并于2025年9月29日晚11點(diǎn)59分關(guān)閉。
【21】9月14日，印尼貿(mào)易部發(fā)布的新聞稿顯示，2025年9月下半月銅精礦（銅含量≥15%）的平均出口基準(zhǔn)價(jià)（HPE）設(shè)定為每濕噸4,745.52美元，較上半月的4,639.10美元上漲2.29%。

9月15日中金早餐：
【1】13日隔夜收盤(pán)：LME銅漲0.07%報(bào)10064.5美元/噸，鋁漲0.82%報(bào)2701.0，鉛漲1.18%報(bào)2019.0，鋅漲1.76%報(bào)2956.0，鎳漲1.05%報(bào)15380，錫漲0.73%報(bào)34955；滬銅主力漲0.19%報(bào)80810元/噸，鋁漲0.21%報(bào)21075，鉛漲1.03%報(bào)17140，鋅漲0.09%報(bào)22300，鎳漲0.68%報(bào)122010，錫漲0.48%報(bào)274160。
【2】13日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)漲0.08%報(bào)97.61，離岸人民幣對(duì)美元跌108個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1237。美國(guó)三大股指收盤(pán)漲跌不一。美油漲0.37%報(bào)62.60美元/桶，周漲1.18%；布油漲0.77%報(bào)66.88美元/桶，周漲2.11%。COMEX黃金期貨漲0.19%報(bào)3680.70美元/盎司，周漲0.75%，COMEX白銀期貨漲1.26%報(bào)42.68美元/盎司，周漲2.71%。
【3】據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)觀察，本周FOMC有93.4%的概率降息25個(gè)基點(diǎn)，將政策利率區(qū)間下調(diào)至4%-4.25%，還有極其微弱的可能性會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)。
【4】加拿大正式公布首批國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目清單，涵蓋能源、礦產(chǎn)及港口建設(shè)等領(lǐng)域，總投資額超過(guò)600億加元，以提振本國(guó)經(jīng)濟(jì)并減少對(duì)美國(guó)依賴。
【5】美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值55.4，創(chuàng)5月以來(lái)新低，預(yù)期為58。
【6】俄羅斯央行將基準(zhǔn)利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，從18%下調(diào)至17%，而市場(chǎng)普遍預(yù)期降息200基點(diǎn)。
【7】韓國(guó)總統(tǒng)辦公室發(fā)言人姜由楨表示，韓美正在關(guān)稅談判中尋找切合點(diǎn)，韓方將力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益最大化。
【8】美國(guó)對(duì)大多數(shù)歐盟輸美商品征收15%的所謂“對(duì)等關(guān)稅”后，意大利制藥出口行業(yè)受到?jīng)_擊。意大利制藥企業(yè)2024年對(duì)美出口額約100億歐元（約合836億元人民幣）。
【9】當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月14日，中美雙方在西班牙馬德里就有關(guān)經(jīng)貿(mào)問(wèn)題舉行會(huì)談。
【10】商務(wù)部公告對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷立案調(diào)查。據(jù)江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)提交的申請(qǐng)文件，相關(guān)美國(guó)生產(chǎn)商分別是德州儀器、ADI、博通、安森美，初步證據(jù)顯示，申請(qǐng)調(diào)查期內(nèi)，原產(chǎn)于美國(guó)的申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)大幅下降，對(duì)華出口的傾銷幅度高達(dá)300%以上，申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品占中國(guó)市場(chǎng)份額年均高達(dá)41%。
【11】工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，方案提出，2025年，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車銷量3230萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約3%。
【12】央行公布數(shù)據(jù)顯示，8月末，M2同比增長(zhǎng)8.8%，M1同比增長(zhǎng)6%，M1-M2剪刀差收窄至-2.8%，是2021年6月以來(lái)最低值。
【13】今年前8個(gè)月，浙江外貿(mào)進(jìn)出口3.68萬(wàn)億元，同比（下同）增長(zhǎng)5.5%。其中出口2.79萬(wàn)億元，增7.7%；進(jìn)口8884.3億元，降0.8%，進(jìn)出口、出口規(guī)模均創(chuàng)歷史同期新高。
【14】據(jù)央行數(shù)據(jù)，8月份企業(yè)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約為3.1%，比上年同期低約40個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人住房新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約為3.1%，比上年同期低約25個(gè)基點(diǎn)。
【15】上海期貨交易所發(fā)布通知，新增交易品種氧化鋁，品種代碼：AOH，自2025年9月19日上午9點(diǎn)起開(kāi)始交易。報(bào)價(jià)方式分為全價(jià)報(bào)價(jià)和升貼水報(bào)價(jià)。升貼水報(bào)價(jià)方式對(duì)應(yīng)的期貨掛牌合約為氧化鋁期貨最近五個(gè)連續(xù)月份合約，如2025年9月19日對(duì)應(yīng)的期貨掛牌合約分別為AO2510、AO2511、AO2512、AO2601、AO2602等5個(gè)合約。氧化鋁品種標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易暫免收取交易手續(xù)費(fèi)。
【16】上海期貨交易所發(fā)布通知，新增交易品種國(guó)際銅，品種代碼：BCB，自2025年9月19日上午9點(diǎn)起開(kāi)始交易。報(bào)價(jià)方式分為全價(jià)報(bào)價(jià)和升貼水報(bào)價(jià)。升貼水報(bào)價(jià)方式對(duì)應(yīng)的期貨掛牌合約為國(guó)際銅期貨最近六個(gè)連續(xù)月份合約，如2025年9月19日對(duì)應(yīng)的期貨掛牌合約分別為BC2510、BC2511、BC2512、BC2601、BC2602、BC2603等6個(gè)合約。國(guó)際銅品種保稅標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易暫免收取交易手續(xù)費(fèi)。
【17】預(yù)計(jì)，2025年8月全球（除中國(guó)）電解鋁產(chǎn)量為240.80萬(wàn)噸，同比減少1.77%，環(huán)比增加0.08%，平均日產(chǎn)7.77萬(wàn)噸，較2025年7月日產(chǎn)稍有增加。截至2025年8月底，全球（除中國(guó)）電解鋁建成產(chǎn)能為3520萬(wàn)噸，開(kāi)工產(chǎn)能2846.6萬(wàn)噸，開(kāi)工率為80.87%。預(yù)計(jì)2025年9月全球（除中國(guó)）電解鋁產(chǎn)量為237萬(wàn)噸。
【18】預(yù)計(jì)，2025年8月全球（除中國(guó)）冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量477.4萬(wàn)噸，8月海外輸送至中國(guó)氧化鋁總量約為8.85萬(wàn)噸；從中國(guó)輸送至海外氧化鋁總量為18.60 萬(wàn)噸；流向非鋁領(lǐng)域20萬(wàn)噸；全球（除中國(guó)）電解鋁產(chǎn)量240.80萬(wàn)噸，按照噸鋁氧化鋁單耗1.93噸計(jì)算，8月全球（除中國(guó)）氧化鋁供應(yīng)富余約2.41萬(wàn)噸。
【19】預(yù)計(jì)，2025年8月全球（除中國(guó)）氧化鋁產(chǎn)量為477.4萬(wàn)噸，同比增加0.21%，環(huán)比增加0.57%，平均日產(chǎn)15.4萬(wàn)噸，較2025年7月日產(chǎn)稍有增加。截至2025年8月底，全球（除中國(guó)）氧化鋁建成產(chǎn)能為8915萬(wàn)噸，開(kāi)工產(chǎn)能6680萬(wàn)噸，開(kāi)工率為74.93%。預(yù)計(jì)2025年9月全球（除中國(guó)）氧化鋁產(chǎn)量為462.3萬(wàn)噸。
【20】據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2025年8月中國(guó)電解鋁行業(yè)加權(quán)平均完全成本為16111元/噸，環(huán)比上升179元/噸。同期上海鋼聯(lián)鋁錠現(xiàn)貨均價(jià)為20659元/噸，行業(yè)理論盈利降至4548元/噸，環(huán)比減少227元/噸。
【21】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月11日全國(guó)主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫(kù)存為6.28萬(wàn)噸，較9月8日減少0.15萬(wàn)噸。
【22】歐盟鋁行業(yè)正敦促歐盟委員會(huì)對(duì)廢金屬出口征收約30%的稅，以防止廢料大量流出歐盟，從而導(dǎo)致本土生產(chǎn)商原料短缺。
【23】秘魯央行公布的數(shù)據(jù)顯示，秘魯6月出口銅18.74萬(wàn)噸、錫2300噸、金56.81萬(wàn)盎司、精煉銀40萬(wàn)盎司、鉛4.91萬(wàn)噸和鋅12.51萬(wàn)噸。
【24】智利國(guó)家銅業(yè)委員會(huì)(Cochilco)公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)7月份銅產(chǎn)量同比微增0.2%至44.15萬(wàn)噸。其中，全球最大銅生產(chǎn)商Codelco產(chǎn)量達(dá)到11.85萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.4%；必和必拓控股的Escondida銅礦產(chǎn)量增至11.48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.8%；由嘉能可與英美資源合資的Colahuasi銅礦產(chǎn)量?jī)H為3.42萬(wàn)噸，同比大幅下降27.2%。
【25】瑞銀：將黃金2025年底目標(biāo)價(jià)格上調(diào)3800美元/盎司（此前為3500美元/盎司），并預(yù)計(jì)到2026年年中將達(dá)到3900美元/盎司（此前為3700美元/盎司）。
【26】印尼政府近日以涉嫌許可證違規(guī)為由，查封全球最大鎳礦部分區(qū)域，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)這一關(guān)鍵電池金屬供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)憂。

9月12日中金早餐：
【1】12日隔夜收盤(pán)：LME銅漲0.45%報(bào)10057.0美元/噸，鋁漲2.17%報(bào)2679.0，鉛漲0.35%報(bào)1995.5，鋅漲0.61%報(bào)2905.0，鎳漲0.33%報(bào)15220，錫漲0.19%報(bào)34700；滬銅主力漲0.51%報(bào)80490元/噸，鋁漲0.74%報(bào)21005，鉛漲0.24%報(bào)16900，鋅漲0.25%報(bào)22280，鎳漲0.36%報(bào)120880，錫漲0.27%報(bào)272130。
【2】12日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.32%報(bào)97.53，離岸人民幣對(duì)美元漲72個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1129。美股三大股指齊創(chuàng)歷史新高，歐洲主要股指全線收漲。美油跌2.25%報(bào)62.24美元/桶；布油跌1.78%報(bào)66.29美元/桶。COMEX黃金期貨跌0.23%報(bào)3673.40美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.12%報(bào)42.07美元/盎司。
【3】美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布最新數(shù)據(jù)，美國(guó)8月CPI同比2.9%，持平預(yù)期；CPI環(huán)比0.4%，略高于預(yù)期的0.3%。
【4】交易員完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)2025年底前將降息三次。美聯(lián)儲(chǔ)將分別在9月17日、10月29日、12月10日公布利率決議。
【5】美國(guó)財(cái)政部、日本財(cái)務(wù)省發(fā)表聯(lián)合聲明稱，同意繼續(xù)就外匯問(wèn)題進(jìn)行會(huì)談，確認(rèn)將避免操縱匯率。日本、美國(guó)同意不操縱外匯以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
【6】花旗：預(yù)計(jì)未來(lái)6至12個(gè)月布油將回落至每桶60美元。
【7】德國(guó)外貿(mào)協(xié)會(huì)（BGA）警告稱，由于全球需求疲軟、國(guó)內(nèi)成本上升和保護(hù)主義抬頭，德國(guó)出口今年將面臨“巨大壓力”，預(yù)計(jì)將下滑2.5%。
【8】美國(guó)至9月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得26.3萬(wàn)人，為2021年10月23日當(dāng)周以來(lái)新高，市場(chǎng)預(yù)期為23.5萬(wàn)人，前值由23.7萬(wàn)人修正為23.6萬(wàn)人。
【9】歐洲央行連續(xù)第二次會(huì)議按兵不動(dòng)，認(rèn)為通脹壓力已得到有效遏制，且歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。
【10】國(guó)際能源署(IEA)將今年全球原油供應(yīng)量增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)20萬(wàn)桶至270萬(wàn)桶/日，同時(shí)小幅上調(diào)需求增長(zhǎng)預(yù)期至74萬(wàn)桶/日。
【11】歐佩克發(fā)布月度報(bào)告，將今明兩年全球原油需求增速預(yù)期分別維持在129萬(wàn)桶/日和138萬(wàn)桶/日不變，并認(rèn)為今年下半年全球經(jīng)濟(jì)正在保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
【12】摩根士丹利在最新報(bào)告中表示，近期與該行交流的投資者中，超過(guò)九成明確表示愿意增加對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的敞口，這是自2021年初以來(lái)未曾出現(xiàn)的比例。
【13】墨西哥擬對(duì)有關(guān)貿(mào)易伙伴提高進(jìn)口關(guān)稅稅率，商務(wù)部新聞發(fā)言人對(duì)此回應(yīng)稱，注意到有關(guān)報(bào)道，將密切關(guān)注墨方提稅動(dòng)向，并對(duì)有關(guān)最終措施進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估。中方將根據(jù)實(shí)際情況采取必要措施，堅(jiān)決維護(hù)自身正當(dāng)合法權(quán)益。
【14】國(guó)務(wù)院同意自即日起2年內(nèi)開(kāi)展北京城市副中心、蘇南重點(diǎn)城市、杭甬溫、合肥都市圈、福廈泉、鄭州市、長(zhǎng)株潭、粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地九市、重慶市、成都市等10個(gè)要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)。
【15】2025年是中國(guó)對(duì)新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅的最后一年，2026年和2027年購(gòu)買新能源汽車的個(gè)人和單位，將恢復(fù)征收車購(gòu)稅，但依然可以享受減半征稅的優(yōu)惠。目前車購(gòu)稅稅率為10%，新能源汽車減半征稅意味著實(shí)際稅率為5%。
【16】從中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，今年1至8月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量首次雙超2000萬(wàn)輛。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別完成2105.1萬(wàn)輛和2112.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)12.7%和12.6%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成962.5萬(wàn)輛和962萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)37.3%和36.7%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的45.5%。在出口方面，1至8月份，汽車出口429.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.7%。其中，新能源汽車出口153.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)87.3%。
【17】中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，8月，汽車產(chǎn)銷分別完成281.5萬(wàn)輛和285.7萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)8.7%和10.1%，同比分別增長(zhǎng)13%和16.4%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成139.1萬(wàn)輛和139.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)27.4%和26.8%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的48.8%。
【18】據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，9月11日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存14.90萬(wàn)噸，較8日降0.14萬(wàn)噸。上海庫(kù)存10.26萬(wàn)噸，較8日降0.03萬(wàn)噸；廣東庫(kù)存2.21萬(wàn)噸，較8日降0.19萬(wàn)噸；江蘇庫(kù)存1.71萬(wàn)噸，較8日增0.08萬(wàn)噸。
【19】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月11日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存61.8萬(wàn)噸，9月8日的62.9萬(wàn)噸減1.1萬(wàn)噸。其中：無(wú)錫20萬(wàn)噸，增0.1萬(wàn)噸；佛山19萬(wàn)噸，減0.2萬(wàn)噸；鞏義7.8萬(wàn)噸，減0.7萬(wàn)噸；上海4.4萬(wàn)噸，減0.2萬(wàn)噸。
【20】7月份中國(guó)共計(jì)8家錫精礦生產(chǎn)商停產(chǎn)，湖南2家，江西2家，云南2家，海南1家，四川1家。停產(chǎn)總產(chǎn)能38,200.00金屬噸，平均每家4,775.00金屬噸。2025年1-7月，8家生產(chǎn)商共計(jì)生產(chǎn)453.00金屬噸，平均開(kāi)工率1.19%。
【21】隨著與美國(guó)的貿(mào)易摩擦加劇，加拿大正準(zhǔn)備宣布期待已久的對(duì)其鋁、鋼鐵和農(nóng)業(yè)部門的支持措施。工業(yè)部長(zhǎng)Melanie Joly評(píng)論說(shuō)，未來(lái)幾天將很快推出針對(duì)鋁業(yè)公司的有針對(duì)性的救濟(jì)措施。
【22】最新聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)是2025年上半年鋁廢料進(jìn)口增長(zhǎng)最顯著的國(guó)家：2024年上半年進(jìn)口額僅2.1億美元（占全球前五4%），2025年上半年激增至9.8億美元（占比近19%）；進(jìn)口量從108,528噸增至415,798噸，增幅高達(dá)283%。月度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)穩(wěn)定：1月進(jìn)口量同比增長(zhǎng)近45%，6月同比增長(zhǎng)超54%。
【23】2025年上半年，印度鋁廢料進(jìn)口額達(dá)19.61億美元，較2024年同期的15.89億美元增長(zhǎng)超23%，其在全球前五進(jìn)口國(guó)中的份額從30.8%提升至37.3%。進(jìn)口量同樣增長(zhǎng)，從814,004噸增至875,466噸，增漲了7.5%。
【24】世界鉑金投資協(xié)會(huì)（WPIC）最新報(bào)告顯示，2025年全球鉑金首飾需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)11%，達(dá)到220萬(wàn)金衡盎司，為2018年以來(lái)最高水平。這一增長(zhǎng)主要受到中國(guó)制造業(yè)激增的推動(dòng)。
【25】2025年9月9日，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）更新了其關(guān)鍵礦產(chǎn)清單，將列入清單的礦產(chǎn)數(shù)量增加至54種，這些礦產(chǎn)均被視為對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全至關(guān)重要。鉛、銀、鉀鹽、硅、錸和銅等六種礦產(chǎn)被新增列入清單，而碲和砷則被移除。
【26】秘魯能源與礦業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，秘魯7月銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2%，至228,007噸。2025年前7個(gè)月，秘魯銅產(chǎn)量約為156萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.3%。秘魯為全球第三大銅生產(chǎn)國(guó)。
【27】9月10日，智利央行預(yù)計(jì)，2025-2027年銅價(jià)平均為4.3美元/磅。

9月11日中金早餐：
【1】11日隔夜收盤(pán)：LME銅漲0.96%報(bào)10012.0美元/噸，鋁跌0.21%報(bào)2622.0，鉛漲0.53%報(bào)1988.5，鋅漲0.72%報(bào)2887.5，鎳漲0.43%報(bào)15170，錫漲1.76%報(bào)34635；滬銅主力漲0.64%報(bào)80190元/噸，鋁漲0.22%報(bào)20830，鉛漲0.03%報(bào)16845，鋅漲0.34%報(bào)22245，鎳漲0.24%報(bào)120780，錫漲0.93%報(bào)271990。
【2】11日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)漲0.08%報(bào)97.85，離岸人民幣對(duì)美元漲31個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1202。美國(guó)三大股指漲跌不一，歐洲主要股指收盤(pán)漲跌不一。美油漲1.79%報(bào)63.75美元/桶；布油漲1.78%報(bào)67.57美元/桶。COMEX黃金期貨收跌0.05%報(bào)3680.4美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.75%報(bào)41.65美元/盎司。
【3】美國(guó)總統(tǒng)特朗普再次發(fā)文批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，并敦促立即大幅降息，稱美國(guó)“沒(méi)有通脹”。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特也公開(kāi)呼吁美聯(lián)儲(chǔ)重新評(píng)估其政策立場(chǎng)，理由是最新修正的就業(yè)數(shù)據(jù)表明，特朗普政府上任時(shí)繼承的經(jīng)濟(jì)狀況遠(yuǎn)比此前報(bào)告的要疲弱。
【4】迫于國(guó)內(nèi)油菜籽行業(yè)壓力，加拿大政府正審查對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的電動(dòng)汽車、鋼鐵及鋁等產(chǎn)品的現(xiàn)行關(guān)稅稅率，并派出官員跟隨貿(mào)易代表團(tuán)共同訪問(wèn)中國(guó)。
【5】美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月PPI環(huán)比下降0.1%，四個(gè)月來(lái)首次轉(zhuǎn)負(fù)，預(yù)期上漲0.3%；同比上漲2.6%，預(yù)期為持平于3.3%。
【6】美國(guó)聯(lián)邦最高法院宣布，將快速審議特朗普政府征收的多數(shù)關(guān)稅的合法性，定于11月首周聽(tīng)取口頭辯論。在作出終審判決前，特朗普政府仍可繼續(xù)施行相關(guān)關(guān)稅政策。
【7】印度總理莫迪表示，印度和美國(guó)正致力于盡早完成貿(mào)易談判，并表示談判將釋放兩國(guó)伙伴關(guān)系的“無(wú)限潛力”。莫迪還表示，他期待與美國(guó)總統(tǒng)特朗普會(huì)晤。
【8】韓國(guó)宣布將設(shè)立150萬(wàn)億韓元（約合1080億美元）的投資基金，投資AI、芯片、機(jī)器人、生物制藥、國(guó)防、未來(lái)汽車和電池等高科技產(chǎn)業(yè)。該基金最初計(jì)劃規(guī)模為100萬(wàn)億韓元。
【9】國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球大數(shù)據(jù)IT總投資規(guī)模約為4134億美元，2029年預(yù)計(jì)超7497億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）約為16.4%。
【10】8月份，消費(fèi)市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比持平，同比下降0.4%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）環(huán)比由上月下降0.2%轉(zhuǎn)為持平；同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。
【11】工信部等六部門聯(lián)合啟動(dòng)汽車行業(yè)網(wǎng)絡(luò)亂象專項(xiàng)整治行動(dòng)，聚焦網(wǎng)絡(luò)水軍、“黑公關(guān)”等網(wǎng)絡(luò)亂象，包括嚴(yán)打非法牟利、惡意詆毀攻擊、為打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而抹黑企業(yè)、產(chǎn)品的行為，切實(shí)凈化汽車行業(yè)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。
【12】中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布，8月份汽車經(jīng)銷商綜合庫(kù)存系數(shù)為1.31，環(huán)比下降3%，同比上升12.9%，庫(kù)存水平處于警戒線以下，但高于合理區(qū)間。
【13】中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布，8月份中國(guó)電商物流指數(shù)為112.3點(diǎn)，比上月上升0.3點(diǎn)，繼續(xù)創(chuàng)出年內(nèi)新高。
【14】Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，A股兩融余額繼續(xù)突破2.3萬(wàn)億元，達(dá)到23197億元，再創(chuàng)歷史新高。
【15】阿里美團(tuán)激戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)。阿里巴巴旗下高德地圖發(fā)布“高德掃街榜”，并啟動(dòng)10億元補(bǔ)貼計(jì)劃，全力支持線下餐飲及服務(wù)消費(fèi)，直接對(duì)標(biāo)美團(tuán)大眾點(diǎn)評(píng)。
【16】調(diào)研國(guó)內(nèi)57家電解銅箔生產(chǎn)企業(yè)涉及產(chǎn)能179萬(wàn)噸(含2025年新增調(diào)研產(chǎn)能)，數(shù)據(jù)顯示2025年8月國(guó)內(nèi)電解銅箔產(chǎn)量10.36萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.97%，其中電子電路銅箔3.83萬(wàn)噸，鋰電銅箔6.53萬(wàn)噸。
【17】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2025年8月中國(guó)可流通鎳鐵廠鎳鐵庫(kù)存為21.89萬(wàn)實(shí)物噸，2.17萬(wàn)金屬噸，環(huán)比基本持平。其中，中高鎳鐵為19.6萬(wàn)實(shí)物噸，2.11萬(wàn)金屬噸。
【18】美國(guó)戰(zhàn)略金屬公司與巴基斯坦簽署了一項(xiàng)總額5億美元的投資協(xié)議，將在巴基斯坦建設(shè)多金屬精煉廠，并開(kāi)展包括銅、黃金、稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的深加工合作。
【19】英國(guó)鋁業(yè)協(xié)會(huì)（ALFED）宣布，已確認(rèn)在英國(guó)政府即將于10月發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》中，鋁將被同時(shí)列入關(guān)鍵礦產(chǎn)和增長(zhǎng)礦產(chǎn)兩大類別。

9月10日中金早餐：
【1】10日隔夜收盤(pán)：LME銅漲0.10%報(bào)9916.5美元/噸，鋁漲0.69%報(bào)2627.5，鉛跌0.60%報(bào)1978.0，鋅跌0.21%報(bào)2867.0，鎳跌0.49%報(bào)15105，錫跌0.58%報(bào)34035；滬銅主力跌0.14%報(bào)79600元/噸，鋁漲0.17%報(bào)20785，鉛跌0.56%報(bào)16820，鋅跌0.32%報(bào)22130，鎳跌0.45%報(bào)120400，錫跌0.28%報(bào)269040。
【2】10日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)漲0.31%報(bào)97.76，離岸人民幣對(duì)美元跌7個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1232。美國(guó)三大股指小幅收漲，均創(chuàng)收盤(pán)新高；歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一。美油漲0.82%報(bào)62.77美元/桶；布油漲0.77%報(bào)66.53美元/桶。COMEX黃金期貨跌0.37%報(bào)3663.80美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.31%報(bào)41.36美元/盎司。
【3】美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交平臺(tái)“真實(shí)社交”發(fā)文表示，印度和美國(guó)正在繼續(xù)談判，以解決兩國(guó)之間的貿(mào)易壁壘。
【4】美國(guó)政府公布初步基準(zhǔn)修訂數(shù)據(jù)，截至今年3月的一年間，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)被下修91.1萬(wàn)，相當(dāng)于每月平均少增近7.6萬(wàn)人。這是自2000年以來(lái)的最大下修幅度，比市場(chǎng)普遍預(yù)期的還要糟糕。
【5】日本經(jīng)濟(jì)再生擔(dān)當(dāng)相赤澤亮正表示，美國(guó)特朗普政府對(duì)日下調(diào)汽車關(guān)稅以及減輕“對(duì)等關(guān)稅”負(fù)擔(dān)的特例措施預(yù)計(jì)將在16日前實(shí)施。
【6】美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）：預(yù)計(jì)8月預(yù)算赤字3600億美元。
【7】歐盟委員會(huì)9日宣布“歐洲安全行動(dòng)”工具的初步分配方案，為成員國(guó)采購(gòu)安全與防務(wù)武器裝備提供總額達(dá)1500億歐元的金融支持。據(jù)歐盟委員會(huì)介紹，目前，有19個(gè)歐盟成員國(guó)已表達(dá)參與意向，申請(qǐng)額度超出了既有預(yù)算。
【8】美國(guó)能源信息署（EIA）發(fā)布短期能源展望報(bào)告（STEO），預(yù)計(jì)2025年布倫特原油價(jià)格為68美元/桶（此前預(yù)計(jì)67美元），預(yù)計(jì)2026年為51美元/桶（此前預(yù)計(jì)51美元）。
【9】9月8日，來(lái)自歐洲電動(dòng)車行業(yè)的150多位高管聯(lián)名簽署公開(kāi)信，敦促歐盟堅(jiān)持到2035年實(shí)現(xiàn)汽車零排放的目標(biāo)。
【10】墨西哥一位高級(jí)官員周二表示，墨西哥政府將提出一項(xiàng)法案，對(duì)包括汽車和制造業(yè)在內(nèi)的一些行業(yè)征收進(jìn)口關(guān)稅，以解決貿(mào)易不平衡問(wèn)題；此舉還將為國(guó)庫(kù)帶來(lái)額外的 700 億披索（37.6 億美元）收入。
【11】蘋(píng)果2025秋季新品發(fā)布會(huì)正式召開(kāi)， 推出了多款新產(chǎn)品。iPhone 17系列包括標(biāo)準(zhǔn)版、Air、Pro和Pro Max四款機(jī)型，其中iPhone 17標(biāo)準(zhǔn)版起售價(jià)為799美元（國(guó)行5999元）。
【12】成品油零售價(jià)調(diào)整迎年內(nèi)第五次擱淺。據(jù)國(guó)家發(fā)改委，本輪調(diào)價(jià)周期，成品油調(diào)價(jià)金額每噸不足50元，本次汽、柴油價(jià)格不作調(diào)整。
【13】香港地產(chǎn)建設(shè)商會(huì)向港府提交建議，包括放寬100港元印花稅征收門檻、放寬投資移民買樓限制等。香港地建會(huì)稱，香港樓價(jià)已漸趨穩(wěn)定，預(yù)計(jì)至年底升5%-6%。
【14】對(duì)國(guó)內(nèi)18家精錫冶煉廠（冶煉在產(chǎn)產(chǎn)能逾31萬(wàn)噸，總產(chǎn)能覆蓋率98%）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2025年8月上述企業(yè)精錫總產(chǎn)量為17152噸，環(huán)比下滑4.5%（前值調(diào)整為17968噸），同比上漲3.0%。2025年前8個(gè)月，國(guó)內(nèi)樣本企業(yè)共生產(chǎn)精錫13.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.0%。
【15】對(duì)國(guó)內(nèi)54家鋅冶煉廠（涉及產(chǎn)能726萬(wàn)噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2025年8月，樣本企業(yè)鋅及鋅合金產(chǎn)量為55.5萬(wàn)噸，同比增加27.3%，環(huán)比增加1.4萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量環(huán)比增加2.5%。2025年1-8月樣本企業(yè)鋅及鋅合金累計(jì)產(chǎn)量為403.7萬(wàn)噸，同比增加6.3%。
【16】9月9日，中國(guó)鋅原料聯(lián)合談判（協(xié)調(diào)）小組（CZSPT）最新一期季度會(huì)議在廣西崇左召開(kāi)，CZSPT發(fā)布了2025年四季度末前進(jìn)口鋅精礦采購(gòu)美元加工費(fèi)指導(dǎo)價(jià)區(qū)間：120美元（平均值)-140美元（平均值）/干噸。
【17】9月初，國(guó)內(nèi)主流鉛精礦加工費(fèi)區(qū)間為250-650元/金屬噸，均價(jià)為450元/金屬噸，環(huán)比下降50元/金屬噸。9月份，精鉛產(chǎn)量環(huán)比大幅下降。
【18】對(duì)國(guó)內(nèi)主要鉛冶煉企業(yè)（涉及原生鉛產(chǎn)能402萬(wàn)噸、再生鉛產(chǎn)能640萬(wàn)噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2025年1-8月，樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量328.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%。
【19】截止2025年9月8日全國(guó)主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫(kù)存為6.43萬(wàn)噸，較9月4日減少0.1萬(wàn)噸。其中江蘇地區(qū)微增，上海和浙江地區(qū)下滑，其余地區(qū)庫(kù)存不變，整體庫(kù)存微落。
【20】調(diào)研國(guó)內(nèi)64家銅棒樣本企業(yè)，總涉及產(chǎn)能228.65萬(wàn)噸，2025年8月國(guó)內(nèi)銅棒產(chǎn)量為9.791萬(wàn)噸，較7月減少0.12萬(wàn)噸，降幅為1.17%，8月綜合產(chǎn)能利用率為49.86%，環(huán)比下降0.59%。
【21】調(diào)研國(guó)內(nèi)59家銅板帶生產(chǎn)企業(yè)，涉及產(chǎn)能358萬(wàn)噸，樣本覆蓋率94.03%，數(shù)據(jù)得出2025年8月國(guó)內(nèi)銅板帶產(chǎn)量為19.17萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.54%，同比減少9.8%。
【22】據(jù)調(diào)查，2025年8月國(guó)內(nèi)銅管產(chǎn)量為14.45萬(wàn)噸，較7月環(huán)比減少1.23萬(wàn)噸，減幅為7.84%，8月綜合產(chǎn)能利用率為62.55%，環(huán)比下降5.32%。
【23】調(diào)研國(guó)內(nèi)61家精銅桿生產(chǎn)企業(yè)，總涉及產(chǎn)能1584萬(wàn)噸（含2025年新增產(chǎn)能），2025年8月國(guó)內(nèi)精銅桿實(shí)際產(chǎn)量84.78萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.76%，同比增加1.04%；8月國(guó)內(nèi)精銅桿產(chǎn)能利用率為63.02%，環(huán)比提升1.69%，同比降低2.11%。
【24】調(diào)研國(guó)內(nèi)74家再生銅桿樣本企業(yè)，總涉及產(chǎn)能819萬(wàn)噸（含2025年新增產(chǎn)能），2025年8月國(guó)內(nèi)再生銅桿產(chǎn)量為17.26萬(wàn)噸，環(huán)比減7.15%；8國(guó)內(nèi)再生銅桿產(chǎn)能利用率為24.81%，環(huán)比降1.92%，同比增4.21%。
【25】寧德時(shí)代全資子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司召開(kāi)工作會(huì)議，專題推進(jìn)枧下窩鋰礦復(fù)產(chǎn)工作。據(jù)知情人士透露，寧德時(shí)代枧下窩鋰礦申請(qǐng)采礦權(quán)證及采礦許可證進(jìn)展順利，比市場(chǎng)預(yù)期要快，預(yù)計(jì)很快將復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
【26】智利央行公布數(shù)據(jù)顯示，2025年8月該國(guó)銅出口額為41.6億美元，同比下降2.2%。
【27】自由港因事故暫停印尼Grasberg銅礦區(qū)全部采礦作業(yè)。
【28】英美資源與泰克資源9月9日宣布達(dá)成協(xié)議，將通過(guò)對(duì)等合并組建Anglo Teck group。合并完成后，英美資源和泰克資源的股東將分別持有Anglo Teck group約62.4%和37.6%的股權(quán)。
【29】巴西對(duì)外貿(mào)易秘書(shū)處（Secex）數(shù)據(jù)顯示，2025年9月截至第1周，共計(jì)5個(gè)工作日；巴西累計(jì)裝出鋁礦石和鋁精礦5.85萬(wàn)噸，去年9月為74.69萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為1.17萬(wàn)噸/日，較去年9月的3.56萬(wàn)噸/日減少67.1%。
【30】巴西對(duì)外貿(mào)易秘書(shū)處（Secex）數(shù)據(jù)顯示，2025年9月截至第1周，共計(jì)5個(gè)工作日，巴西累計(jì)裝出銅礦石和銅精礦5.76萬(wàn)噸，去年9月為13.35萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為1.15萬(wàn)噸/日，較去年9月的0.64萬(wàn)噸/日增加81.3%。

9月9日中金早餐：
【1】9日隔夜收盤(pán)：LME銅漲0.42%報(bào)9906.5美元/噸，鋁漲0.27%報(bào)2609.5，鉛漲0.10%報(bào)1990.0，鋅漲0.54%報(bào)2873.0，鎳跌0.65%報(bào)15180，錫跌0.03%報(bào)34235；滬銅主力跌0.14%報(bào)79620元/噸，鋁漲0.07%報(bào)20725，鉛漲0.15%報(bào)16915，鋅持平報(bào)22245，鎳跌0.53%報(bào)120860，錫跌0.54%報(bào)269640。
【2】9日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.29%報(bào)97.45，離岸人民幣對(duì)美元漲37個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1226。美國(guó)三大股指小幅收漲，歐洲主要股指全線走高。美油漲0.95%報(bào)62.46美元/桶；布油漲1.08%報(bào)66.21美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.67%報(bào)3677.60美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.93%報(bào)41.94美元/盎司。
【3】德國(guó)7月份對(duì)美國(guó)的商品出口額環(huán)比下降7.9%至111億歐元，為連續(xù)第四個(gè)月下降，并創(chuàng)下自2021年12月以來(lái)的最低水平。
【4】多家機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局即將公布的基準(zhǔn)修正，可能會(huì)將就業(yè)人數(shù)大幅下調(diào)近80萬(wàn)人，這將是該數(shù)據(jù)連續(xù)第二年出現(xiàn)顯著修正。
【5】日本首相石破茂宣布辭職，加劇市場(chǎng)對(duì)更寬松財(cái)政政策的預(yù)期，日本長(zhǎng)期國(guó)債周一遭遇拋售。
【6】面對(duì)特朗普對(duì)印度征收高達(dá)50%的關(guān)稅，印度政府經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)警告稱，此舉可能拖累該國(guó)GDP增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)，但政府仍堅(jiān)持維持6.3%-6.8%的年度增長(zhǎng)預(yù)期不變。
【7】日本第二季度實(shí)際GDP修正后環(huán)比上漲0.5%，同比上漲2.2%。
【8】韓國(guó)政府宣布，在今年9月29日至明年6月30日期間，中國(guó)團(tuán)體游客若通過(guò)指定的旅行社報(bào)名訪韓，可享受最長(zhǎng)15天的免簽入境待遇，出入境需搭乘相同班機(jī)或船舶。
【9】據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，8月份，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值3.87萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%。其中，出口2.3萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.8%；進(jìn)口1.57萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.7%，出口、進(jìn)口連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。今年前8個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值29.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%。
【10】商務(wù)部等三部門發(fā)布統(tǒng)計(jì)顯示，2024年，中國(guó)對(duì)外直接投資流量1922億美元，比上年增長(zhǎng)8.4%，占全球份額的11.9%，較上年提升0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)13年列全球前三。2024年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量3.14萬(wàn)億美元。
【11】國(guó)家稅務(wù)總局最新增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)企業(yè)銷售收入增速較7月份加快0.9個(gè)百分點(diǎn)，保持較快增長(zhǎng)。其中，制造業(yè)銷售收入增速較全國(guó)企業(yè)總體增速快1.5個(gè)百分點(diǎn)。
【12】中國(guó)人民銀行與歐洲央行、瑞士央行、匈牙利央行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模分別為3500億元人民幣/450億歐元、1500億元人民幣/170億瑞士法郎和400億元人民幣/1.9萬(wàn)億匈牙利福林。
【13】北京市支持普通小客車指標(biāo)購(gòu)置新能源小客車，普通小客車指標(biāo)可不限次數(shù)切換購(gòu)置燃油車或新能源車。
【14】據(jù)乘聯(lián)分會(huì)，8月新能源乘用車市場(chǎng)零售110.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%，環(huán)比增長(zhǎng)11.6%，新能源車零售滲透率55.2%。
【15】“8·8”樓市新政落地滿月，北京新房二手房成交量雙升。8月，北京全市新建商品住宅網(wǎng)簽成交2824套，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%；二手住宅網(wǎng)簽量13119套，環(huán)比增長(zhǎng)4.1%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，9月市場(chǎng)將保持量增價(jià)穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
【16】國(guó)家衛(wèi)健委介紹，9月8日開(kāi)始，育兒補(bǔ)貼申領(lǐng)正式全面開(kāi)放，可通過(guò)支付寶、微信和各省份政務(wù)服務(wù)平臺(tái)線上申領(lǐng)，也可到嬰幼兒戶籍地的鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府進(jìn)行申領(lǐng)。
【17】比亞迪執(zhí)行副總裁李柯在慕尼黑車展上表示，公司在與數(shù)百家當(dāng)?shù)毓?yīng)商洽談，并將在年底前于歐洲32個(gè)國(guó)家設(shè)有超過(guò)1000家門店。
【18】海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國(guó)稀土出口金額同比增長(zhǎng)34.66%，環(huán)比更是猛漲51.04%，繼6月環(huán)比“逆轉(zhuǎn)”后，連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增幅突破五成。
【19】中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)：以單邊計(jì)算，8月全國(guó)期貨交易市場(chǎng)成交量為8.39億手，成交額為65.08萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)13.98%和21.38%。
【20】中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月中國(guó)的銅精礦進(jìn)口量達(dá)到276萬(wàn)噸，比7月的256萬(wàn)噸增長(zhǎng)了8%。連續(xù)第二個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，這主要得益于印尼一家大型礦山在出口許可證于本月晚些時(shí)候到期前加緊出口。
【21】海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2025年8月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為42.5萬(wàn)噸，較上月出現(xiàn)回落，同比微增2.4%。1-8月累計(jì)進(jìn)口量為353.6萬(wàn)噸，同比減少2.1%。8月仍處于消費(fèi)淡季，未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量回落。
【22】9月8日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存15.04萬(wàn)噸，較1日增1.00萬(wàn)噸，較4日增0.23萬(wàn)噸； 上海庫(kù)存10.29萬(wàn)噸，較1日增1.31萬(wàn)噸，較4日增0.28萬(wàn)噸； 廣東庫(kù)存2.40萬(wàn)噸，較1日降0.27萬(wàn)噸，較4日降0.12萬(wàn)噸； 江蘇庫(kù)存1.63萬(wàn)噸，較1日降0.06萬(wàn)噸，較4日增0.11萬(wàn)噸。
【23】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月8日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存62.9萬(wàn)噸，9月4日的62萬(wàn)噸增0.9萬(wàn)噸。其中：無(wú)錫19.9萬(wàn)噸，增0.7萬(wàn)噸；佛山19.2萬(wàn)噸，減0.1萬(wàn)噸；鞏義8.5萬(wàn)噸，持平；上海4.4萬(wàn)噸，持平。
【24】海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2025年8月中國(guó)未鍛軋鋁及鋁材出口量為53.4萬(wàn)噸；1-8月累計(jì)出口量為399.6萬(wàn)噸，同比下降8.2%。
【25】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2025年8月中國(guó)&印尼鎳生鐵實(shí)際產(chǎn)量金屬量總計(jì)17.76萬(wàn)噸，環(huán)比降幅0.02%，同比增幅20.79%。中高鎳生鐵產(chǎn)量17.1萬(wàn)噸，環(huán)比增幅0.1%，同比增加21.96%。2025年1-8月中國(guó)&印尼鎳生鐵總金屬產(chǎn)量139.6萬(wàn)噸，同比增幅19.56%，其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量134.58萬(wàn)噸，同比增加20.5%。
【26】美國(guó)總統(tǒng)特朗普近日簽署一項(xiàng)行政令，明確將對(duì)與美國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的國(guó)家豁免部分產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅，其中鎳資源成為政策聚焦重點(diǎn) —— 作為不銹鋼制造及電動(dòng)汽車電池的關(guān)鍵原料，多種形態(tài)的鎳被納入零關(guān)稅清單。
【27】JX Advanced Metals確認(rèn)2025財(cái)年電解銅產(chǎn)量將較原計(jì)劃削減數(shù)萬(wàn)噸，以應(yīng)對(duì)TC/RC費(fèi)用跌至零甚至負(fù)值，其45萬(wàn)噸年產(chǎn)能利用率或降7%-9%，機(jī)構(gòu)估算全球供應(yīng)因此縮減0.3%。
【28】印尼鎳礦商協(xié)會(huì)發(fā)布9月（一期）的鎳礦內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)格，參考價(jià)格為14899.64美元/噸，較8月（二期）參考價(jià)15012.67美元/噸下跌約0.75%。其中，NI1.6%MC35%FOB為26.34美元/濕噸，環(huán)比跌0.20美元/濕噸；NI1.7%MC35%FOB為29.64美元/濕噸，環(huán)比跌0.22美元/濕噸；NI1.8%MC35%FOB為33.12美元/濕噸，環(huán)比跌0.25美元/濕噸；NI1.9%MC35%FOB為36.80美元/濕噸，環(huán)比跌0.28美元/濕噸；NI2.0%MC35%FOB為40.68美元/濕噸，環(huán)比跌0.31美元/濕噸。

9月8日中金早餐：
【1】6日隔夜收盤(pán)：LME銅跌0.27%報(bào)9865.0美元/噸，鋁漲0.48%報(bào)2602.5，鉛跌0.08%報(bào)1988.0，鋅漲0.69%報(bào)2857.5，鎳漲0.13%報(bào)15280，錫跌0.52%報(bào)34245；滬銅主力跌0.63%報(bào)79440元/噸，鋁跌0.02%報(bào)20665，鉛跌0.24%報(bào)16840，鋅漲0.25%報(bào)22170，滬鎳漲0.21%報(bào)121350，錫跌0.92%報(bào)269750。
【2】6日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.56%報(bào)97.74，離岸人民幣對(duì)美元漲109個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1263。美國(guó)三大股指小幅收跌，歐洲三大股指收盤(pán)全線下跌。美油跌2.38%報(bào)61.97美元/桶，周跌3.19%；布油跌1.97%報(bào)65.67美元/桶，周跌2.68%。COMEX黃金期貨漲0.92%報(bào)3639.8美元/盎司，周漲3.52%；COMEX白銀期貨漲0.22%報(bào)41.51美元/盎司，周漲1.93%。
【3】當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月5日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，對(duì)進(jìn)口關(guān)稅范圍進(jìn)行調(diào)整，并落實(shí)與外國(guó)貿(mào)易伙伴的貿(mào)易與安全框架協(xié)議。行政命令規(guī)定：在與外國(guó)貿(mào)易伙伴達(dá)成框架協(xié)議或最終協(xié)議后，美國(guó)可根據(jù)協(xié)議內(nèi)容調(diào)整關(guān)稅，包括將部分商品的對(duì)等關(guān)稅降至零，但最終協(xié)議簽署前通常不會(huì)縮小關(guān)稅范圍或修改第232條相關(guān)關(guān)稅（鋼鐵和鋁衍生品關(guān)稅）。可獲得零對(duì)等關(guān)稅的商品包括無(wú)法在美國(guó)生產(chǎn)或生產(chǎn)不足以滿足國(guó)內(nèi)需求的產(chǎn)品、特定農(nóng)產(chǎn)品、飛機(jī)及零件，以及藥品應(yīng)用的非專利物品。
【4】美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布，美政府將對(duì)未將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅。他強(qiáng)調(diào)，若企業(yè)在美投資或有建廠計(jì)劃，則可豁免關(guān)稅。
【5】美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮回答記者提問(wèn)時(shí)稱，已準(zhǔn)備對(duì)俄羅斯實(shí)施第二階段制裁。但他并未明確表示將采取具體行動(dòng)或詳細(xì)說(shuō)明所謂“第二階段制裁”的具體內(nèi)容。
【6】美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，2024年就業(yè)數(shù)據(jù)修正值或下修80萬(wàn)個(gè)崗位。
【7】美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)僅增長(zhǎng)2.2萬(wàn)人，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的7.5萬(wàn)人。
【8】歐元區(qū)第二季度GDP終值同比增長(zhǎng)1.5%，較初值上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。
【9】韓國(guó)法務(wù)部、文化體育觀光部、外交部、國(guó)務(wù)調(diào)整室于9月7日聯(lián)合發(fā)布“面向中國(guó)團(tuán)體游客的免簽政策試行計(jì)劃”，其中提到，韓國(guó)政府將從9月29日起至明年6月30日期間，對(duì)成員在3人及以上的中國(guó)團(tuán)體游客試行免簽入境政策，停留期限為15天。
【10】日本首相、自民黨總裁石破茂9月7日在首相官邸舉行緊急記者會(huì)，宣布決定辭去自民黨總裁職務(wù)。
【11】歐佩克+聲明稱，八個(gè)歐佩克+成員國(guó)同意在10月份將石油產(chǎn)量提高13.7萬(wàn)桶/日；八個(gè)歐佩克+國(guó)家將于10月5日舉行下次會(huì)議；165萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量恢復(fù)將視市場(chǎng)條件而定，可能部分或全部恢復(fù)165萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量。
【12】高盛維持對(duì)中國(guó)離岸股市及A股的“超配”建議，預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)指數(shù)在12個(gè)月內(nèi)將上漲10%，目標(biāo)點(diǎn)位至90點(diǎn)；滬深300指數(shù)在12個(gè)月內(nèi)將上漲12%，目標(biāo)點(diǎn)位至4900點(diǎn)。
【13】國(guó)家外匯局披露，截至8月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為33222億美元，較7月末上升299億美元，升幅為0.91%。
【14】深圳進(jìn)一步放松住房限購(gòu)政策，符合條件的居民家庭在羅湖區(qū)、寶安區(qū)（不含新安街道）、龍崗區(qū)、龍華區(qū)、坪山區(qū)、光明區(qū)內(nèi)購(gòu)房不限套數(shù)，外地戶籍無(wú)滿1年社保或個(gè)稅證明限購(gòu)2套；在鹽田區(qū)、大鵬新區(qū)購(gòu)房不再審核購(gòu)房資格；成年單身人士按照居民家庭執(zhí)行限購(gòu)政策。同時(shí)，房貸利率不再區(qū)分首套住房和二套住房。
【15】商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，1-7月，我國(guó)服務(wù)進(jìn)出口總額45781.6億元，同比增長(zhǎng)8.2%。其中，出口19983億元，增長(zhǎng)15.3%；進(jìn)口25798.6億元，增長(zhǎng)3.3%。服務(wù)貿(mào)易逆差5815.6億元，同比減少1836.2億元。
【16】據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2025年8月國(guó)內(nèi)鈷酸鋰產(chǎn)量約10900噸，同比增長(zhǎng)34.2%，環(huán)比基本持平。
【17】根據(jù)安泰科測(cè)算，當(dāng)月電解鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為16365元/噸，環(huán)比增加220元/噸或1.4%；同比下降882元/噸或5.1%，這一成本走勢(shì)主要緣于8月份氧化鋁和電力等價(jià)格的上漲。
【18】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月4日全國(guó)主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫(kù)存為6.53萬(wàn)噸，較9月1日減少0.05萬(wàn)噸。其中浙江地區(qū)微增，上海地區(qū)下滑更多，其余地區(qū)庫(kù)存不變，整體庫(kù)存微落。
【19】世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，今年二季度全球官方黃金儲(chǔ)備增加166噸，處于歷史高位。
【20】印度政府批準(zhǔn)了一項(xiàng)150億盧比（1.7億美元）的激勵(lì)計(jì)劃，以發(fā)展其從廢料（如電子廢物、鋰離子電池廢料和其他廢料）中回收關(guān)鍵礦物的能力。
【21】淡水河谷宣布，將在2030年前向巴西米納斯吉拉斯州的采礦業(yè)務(wù)投資670億雷亞爾(約合123.6億美元)。淡水河谷表示，該礦區(qū)將為其帶來(lái)年約1500萬(wàn)噸的鐵礦石產(chǎn)能，助力公司實(shí)現(xiàn)2026年3.4億至3.6億噸的年產(chǎn)量目標(biāo)。
【22】俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部表示，到2030年，俄羅斯將把稀土金屬產(chǎn)量提高245%。
【23】日本JX先進(jìn)金屬公司總裁Yoichi Hayashi表示，由于加工費(fèi)縮減導(dǎo)致利潤(rùn)空間收窄，該公司在2025財(cái)年可能會(huì)將銅產(chǎn)量從此前的計(jì)劃中削減數(shù)萬(wàn)噸，并在3月前公布縮減冶煉產(chǎn)能的路線圖。作為日本最大的銅冶煉廠之一，JX先進(jìn)金屬公司年產(chǎn)能達(dá)45萬(wàn)噸，曾于6月警告稱可能減產(chǎn)。
【24】開(kāi)發(fā)商Savannah Resources表示，由于政府審批程序延遲，其位于葡萄牙Barroso的里項(xiàng)目首次投產(chǎn)日期已經(jīng)從2027年推遲至2028年。

9月5日中金早餐：
【1】5日隔夜收盤(pán)：LME銅跌0.83%報(bào)9891.5美元/噸，鋁跌0.92%報(bào)2590.0，鉛跌0.25%報(bào)1989.5，鋅跌1.10%報(bào)2838.0，鎳跌0.23%報(bào)15260，錫跌0.56%報(bào)34425；滬銅主力跌0.41%報(bào)79650元/噸，鋁跌0.05%報(bào)20625，鉛漲0.03%報(bào)16870，鋅跌0.29%報(bào)22070，鎳跌0.43%報(bào)120990，錫跌0.59%報(bào)271200。
【2】5日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)漲0.13%報(bào)98.28，離岸人民幣對(duì)美元漲25個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1372。美國(guó)三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一。美油跌0.98%報(bào)63.34美元/桶，布油跌1.11%報(bào)66.85美元/桶。COMEX黃金期貨跌0.91%報(bào)3602.40美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.77%報(bào)41.32美元/盎司。
【3】白宮表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，正式實(shí)施美日貿(mào)易協(xié)定。據(jù)悉，該行政令將明確關(guān)稅調(diào)整措施，確保此前已征收較高關(guān)稅的日本進(jìn)口產(chǎn)品不會(huì)被雙重征稅，而此前稅率低于15%的商品將調(diào)整至新稅率。此外，白宮表示，日本正致力于加快落實(shí)將美國(guó)大米采購(gòu)量增加75%的計(jì)劃。
【4】美國(guó)7月貿(mào)易逆差環(huán)比飆升32.5%至783億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的757億美元，創(chuàng)四個(gè)月新高。7月進(jìn)口總額激增5.9%至3588億美元，出口總額小幅增長(zhǎng)0.3%至2805億美元。
【5】美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)近增加5.4萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的6.5萬(wàn)人，7月修正后為10.4萬(wàn)。數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的可能性已接近100%。
【6】據(jù)挑戰(zhàn)者企業(yè)最新數(shù)據(jù)，美國(guó)企業(yè)8月宣布計(jì)劃新增1494個(gè)就業(yè)崗位，為2009年有統(tǒng)計(jì)以來(lái)同期最少。與此同時(shí)，宣布的裁員人數(shù)則飆升至近8.6萬(wàn)人。
【7】俄羅斯副總理諾瓦克稱，即將召開(kāi)的歐佩克+會(huì)議目前尚未確定議程。8個(gè)歐佩克+國(guó)家進(jìn)一步增加石油產(chǎn)量目前不在議程上，決定將在會(huì)議期間做出，將考慮當(dāng)前市場(chǎng)狀況和預(yù)測(cè)。
【8】花旗發(fā)表研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2030年，全球10%的市場(chǎng)交易額將通過(guò)數(shù)碼資產(chǎn)和代幣化證券進(jìn)行。屆時(shí)數(shù)碼資產(chǎn)或資產(chǎn)代幣化在固定收益代幣化、加密貨幣及基金代幣化的領(lǐng)域增長(zhǎng)最快。
【9】當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月4日，巴西發(fā)展、工業(yè)、貿(mào)易和服務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，2025年1月至8月巴西對(duì)外出口總額為2276億美元，同比增長(zhǎng)0.5%，前八個(gè)月貿(mào)易總額為4124億美元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。
【10】當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月3日，印度政府宣布一項(xiàng)消費(fèi)稅削減計(jì)劃，將商品和服務(wù)稅的稅率從此前的4檔，即5%、12%、18%和28%縮減至兩檔，即5%和18%，以刺激國(guó)內(nèi)需求，提振經(jīng)濟(jì)，緩解美國(guó)加征關(guān)稅帶來(lái)的沖擊。
【11】據(jù)克而瑞地產(chǎn)研究，9月因恰逢傳統(tǒng)營(yíng)銷旺季，房企推盤(pán)積極性穩(wěn)步回升，28城單月供應(yīng)環(huán)增10%，一線城市環(huán)比回升顯著，北京、廣州迎來(lái)階段性放量。二線城市環(huán)比持平，同比“腰斬”，內(nèi)部分化加劇；三四線城市因無(wú)錫等個(gè)別城市影響而同環(huán)比齊增。
【12】?jī)刹块T印發(fā)電子信息制造業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案，2025—2026年主要預(yù)期目標(biāo)是：規(guī)模以上計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右，加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關(guān)領(lǐng)域后電子信息制造業(yè)年均營(yíng)收增速達(dá)到5%以上。
【13】國(guó)家能源局介紹，1-7月，我國(guó)可再生能源新增裝機(jī)2.83億千瓦，總裝機(jī)達(dá)到21.71億千瓦，占全國(guó)總裝機(jī)容量近六成。
【14】知情人士稱，紫金礦業(yè)計(jì)劃將其國(guó)際黃金開(kāi)采業(yè)務(wù)在香港市場(chǎng)進(jìn)行IPO，融資額可能超過(guò)30億美元，有望成為今年全球第二大IPO。
【15】2025年8月份中國(guó)進(jìn)口鋁土礦消費(fèi)量約1,591萬(wàn)噸，同比增加15.88%，環(huán)比提升5.22%。1-8月份消費(fèi)量合計(jì)約為1.18億噸，同比增加14.73%。
【16】上期所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整氧化鋁期貨新疆地區(qū)交割升貼水的公告》。經(jīng)研究，對(duì)氧化鋁期貨地區(qū)交割升貼水調(diào)整如下：氧化鋁期貨新疆地區(qū)交割升貼水由升水380元/噸調(diào)整至升水300元/噸。
【17】9月4日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存14.81萬(wàn)噸，較28日增2.02萬(wàn)噸，較1日增0.77萬(wàn)噸。
【18】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月4日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存62萬(wàn)噸，9月1日的61.6萬(wàn)噸增0.6萬(wàn)噸。其中：無(wú)錫19.2萬(wàn)噸，增0.4萬(wàn)噸；佛山19.3萬(wàn)噸，減0.2萬(wàn)噸；鞏義8.5萬(wàn)噸，增0.1萬(wàn)噸；上海4.4萬(wàn)噸，增0.1萬(wàn)噸。
【19】據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周（2025.08.29-2025.09.04）中國(guó)各主要港口鋁土礦到貨量456.26萬(wàn)噸，環(huán)比漲幅31.3%。
【20】近日，國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)以官方觀察員的身份，正式加入《巴塞爾公約》。通過(guò)這一觀察員身份，ICA可以將銅工業(yè)的專業(yè)視角帶入全球廢物分類與管理的討論中，幫助制定符合銅循環(huán)回收實(shí)際的分類標(biāo)準(zhǔn)。

9月4日中金早餐：
【1】倫敦金屬交易所（LME）周三的亞洲開(kāi)盤(pán)時(shí)間推遲90分鐘，其電子交易平臺(tái)在北京時(shí)間09:30開(kāi)始交易，而非通常的08:00。有LME交易員透露，經(jīng)紀(jì)商通知了推遲開(kāi)市一事，但沒(méi)有說(shuō)明原因。
【2】4日隔夜收盤(pán)：LME銅跌0.39%報(bào)9974.0美元/噸，鋁跌0.29%報(bào)2614.0，鉛跌0.20%報(bào)1994.5，鋅漲0.14%報(bào)2869.5，鎳漲0.36%報(bào)15295，錫跌0.33%報(bào)34620；滬銅主力漲0.10%報(bào)80260元/噸，鋁跌0.19%報(bào)20725，鉛跌0.06%報(bào)16860，鋅跌0.49%報(bào)22195，鎳漲0.39%報(bào)121970，錫漲0.21%報(bào)273690。
【3】4日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.17%報(bào)98.15，離岸人民幣對(duì)美元跌12個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1397。美國(guó)三大股指收盤(pán)漲跌不一，歐洲三大股指收盤(pán)全線上漲。美油跌2.77%報(bào)63.77美元/桶，布油跌2.53%報(bào)67.39美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.77%報(bào)3619.70美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.52%報(bào)41.81美元/盎司。
【4】美聯(lián)儲(chǔ)在其最新公布的褐皮書(shū)調(diào)查中表示，近幾周全美大部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)幾乎沒(méi)有變化。
【5】美國(guó)財(cái)政部最新報(bào)表顯示，截至8月29日，美國(guó)8月關(guān)稅收入達(dá)到313.7億美元，本財(cái)年累計(jì)已達(dá)1835.6億美元。
【6】美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局報(bào)告顯示，美國(guó)7月職位空缺數(shù)從6月下修后的736萬(wàn)個(gè)降至718.1萬(wàn)個(gè)，降至10個(gè)月低點(diǎn)，遠(yuǎn)低于預(yù)期的738.2萬(wàn)。
【7】歐元區(qū)8月綜合PMI終值微升至51，較初值下修0.1個(gè)百分點(diǎn)，為12個(gè)月高點(diǎn)。
【8】歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，歐盟立法者應(yīng)該要求外國(guó)穩(wěn)定幣發(fā)行人采取“保障措施”和“強(qiáng)有力的等效監(jiān)管制度”，以防止在歐盟境內(nèi)引發(fā)儲(chǔ)備擠兌風(fēng)險(xiǎn)。
【9】多位消息人士透露，巴西總統(tǒng)盧拉計(jì)劃在9月8日召集金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人以視頻方式舉行特別峰會(huì)，共同討論美國(guó)的貿(mào)易政策。
【10】日本財(cái)務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，日本新財(cái)年預(yù)算申請(qǐng)總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的122.4萬(wàn)億日元（約8220億美元），較上年增長(zhǎng)4.1%。
【11】澳大利亞第二季度GDP同比增1.8%，為2023年第二季度以來(lái)最快經(jīng)濟(jì)增速，高于此前市場(chǎng)預(yù)期。
【12】據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有12個(gè)省份上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)，其中大部分省份月最低工資標(biāo)準(zhǔn)或月最低工資標(biāo)準(zhǔn)最高檔上調(diào)幅度約在8%-12%。調(diào)整過(guò)后，全國(guó)31個(gè)省份月最低工資標(biāo)準(zhǔn)最高檔均超過(guò)2000元，上海月最低工資標(biāo)準(zhǔn)居全國(guó)首位。
【13】據(jù)乘聯(lián)分會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，8月，全國(guó)乘用車新能源市場(chǎng)零售107.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)9%，全國(guó)新能源市場(chǎng)零售滲透率55.3%，今年以來(lái)累計(jì)零售753.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%。
【14】山西省商務(wù)廳發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整山西省2025年商務(wù)領(lǐng)域消費(fèi)品以舊換新政策有關(guān)事項(xiàng)的通告》提出，自2025年8月31日起（含當(dāng)日），按日配置家電、3C數(shù)碼、家裝廚衛(wèi)、電動(dòng)自行車以舊換新補(bǔ)貼資金額度，消費(fèi)者領(lǐng)取補(bǔ)貼資格后，可在電商平臺(tái)或線下門店消費(fèi)，消費(fèi)時(shí)補(bǔ)貼先到先得，當(dāng)補(bǔ)貼達(dá)到每日資金上限額度時(shí)即停止當(dāng)日補(bǔ)貼活動(dòng)。
【15】數(shù)據(jù)顯示，8月，北京在新政刺激下，二手房住宅網(wǎng)簽1.33萬(wàn)套，較7月有所增加；深圳二手房單月錄得量仍超5000套，已連續(xù)6個(gè)月超行業(yè)“榮枯線”；廣州受天氣等多方面原因影響，市場(chǎng)交易節(jié)奏放緩，二手住宅網(wǎng)簽量環(huán)比下降。
【16】富時(shí)羅素宣布，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)季度審核變更，納入百濟(jì)神州-U、新易盛、藥明康德、中際旭創(chuàng)；刪除中國(guó)核電、中國(guó)聯(lián)通、國(guó)電南瑞、萬(wàn)華化學(xué)。該變更將于9月19日星期五收盤(pán)后（即9月22日星期一）生效。
【17】玖龍紙業(yè)、山鷹國(guó)際、理文造紙、五洲特紙等大型紙廠發(fā)布漲價(jià)函，宣布在9月初上調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格。值得關(guān)注的是，自8月份至今，國(guó)內(nèi)紙廠普遍進(jìn)行了多輪漲價(jià)。
【18】上金所發(fā)布通知，自9月5日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金水平從13%調(diào)整為14%，下一交易日起漲跌幅度限制從12%調(diào)整為13%；Ag（T+D）合約的保證金水平從16%調(diào)整為17%，下一交易日起漲跌幅度限制從15%調(diào)整為16%。
【19】9月3日，花旗稱，稱中期看漲情緒增強(qiáng)，預(yù)計(jì)到2026年底銅價(jià)將突破11000美元。該投行表示，鋁在長(zhǎng)期內(nèi)至少與銅同樣看漲，將2027年平均價(jià)格預(yù)測(cè)從3000美元/噸上調(diào)至3500美元/噸。
【20】倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，8月19日倫錫庫(kù)存降至逾兩年新低1630噸，而后庫(kù)存有所累積，上周庫(kù)存繼續(xù)紙?jiān)黾樱钚聨?kù)存水平為2175噸，增至兩個(gè)月新高。上海期貨交易所公布數(shù)據(jù)顯示，8月29日當(dāng)周，滬錫庫(kù)存有所累積，周度庫(kù)存增加1%至7566噸。
【21】周三，倫敦金屬交易所（LME）將亞洲交易的開(kāi)始時(shí)間推遲了90分鐘，其電子平臺(tái)在上午9:30才開(kāi)始交易。而不是通常的上午8點(diǎn)。據(jù)交易員透露，經(jīng)紀(jì)商在沒(méi)有給出理由的情況下傳發(fā)了推遲交易的消息。延遲開(kāi)盤(pán)后，倫敦3個(gè)月期銅價(jià)攀升至3月份以來(lái)的最高水平。
【22】9月2日消息，德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)凱瑟琳·雷歇表示，歐洲應(yīng)采取措施減少對(duì)中國(guó)的廢銅出口，以緩解歐洲本土冶煉廠原料短缺的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，中國(guó)自歐盟進(jìn)口廢銅約20.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%，約占其總進(jìn)口量的15%。
【23】印尼政府正式頒布《能源與礦產(chǎn)資源部第 268.K/MB.01/MEM.B/2025 號(hào)部長(zhǎng)令》（簡(jiǎn)稱 “新部長(zhǎng)令”），新政策明確，礦產(chǎn)基準(zhǔn)價(jià)（HPM）如今主要用作征稅、收取權(quán)利金及非稅收國(guó)家收入（PNBP）的計(jì)算工具，不再作為買賣交易價(jià)格的參考標(biāo)準(zhǔn)。這意味著，市場(chǎng)交易價(jià)格將重新由供需機(jī)制決定，并取決于礦企與買家（尤其是冶煉廠）之間的談判結(jié)果。
【24】外電9月2日消息，智利國(guó)有銅業(yè)巨頭Codelco警告稱，隨著該行業(yè)面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)，該國(guó)產(chǎn)量可能會(huì)停滯在每年約550萬(wàn)噸。

9月3日中金早餐：
【1】3日隔夜收盤(pán)：LME銅漲1.40%報(bào)10013.5美元/噸，鋁漲0.08%報(bào)2621.5，鉛跌0.42%報(bào)1998.5，鋅漲1.15%報(bào)2865.5，鎳跌1.52%報(bào)15240，錫跌0.93%報(bào)34735；滬銅主力漲0.79%報(bào)80410元/噸，鋁漲0.63%報(bào)20845，鉛漲0.12%報(bào)16895，鋅漲0.45%報(bào)22365，鎳跌1.05%報(bào)121860，錫跌0.08%報(bào)274130。
【2】3日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)漲0.66%報(bào)98.32，離岸人民幣對(duì)美元跌33個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1385。美國(guó)三大股指全線收跌，歐洲三大股指收盤(pán)全線下跌。美油漲1.56%報(bào)65.62美元/桶，布油漲1.39%報(bào)69.10美元/桶。COMEX黃金期貨收漲1.51%報(bào)3599.5美元/盎司，盤(pán)中突破3600美元，再創(chuàng)歷史新高；COMEX白銀期貨收漲0.01%報(bào)41.73美元/盎司。
【3】美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將就全球關(guān)稅案裁決向美國(guó)最高法院提起上訴，并重申，他推出全球關(guān)稅是鑒于美國(guó)處于經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)。
【4】美國(guó)8月ISM制造業(yè)指數(shù)從7月的48微升至48.7，低于市場(chǎng)預(yù)期的49，連續(xù)六個(gè)月低于榮枯線。新訂單指數(shù)升至51.4，自今年年初以來(lái)首次擴(kuò)張。
【5】歐元區(qū)8月CPI同比上漲2.1%，預(yù)期為持平于2%。
【6】日本央行副行長(zhǎng)冰見(jiàn)野良三表示，基于經(jīng)濟(jì)與物價(jià)改善態(tài)勢(shì)，繼續(xù)推進(jìn)加息是合適的政策選擇。
【7】央行公布8月各項(xiàng)工具流動(dòng)性投放情況顯示，MLF凈投放3000億元，抵押補(bǔ)充貸款（PSL）凈回籠1608億元，買斷式逆回購(gòu)凈投放3000億元，未進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買賣。
【8】中國(guó)將對(duì)俄羅斯試行免簽政策。自2025年9月15日至2026年9月14日，俄羅斯持普通護(hù)照人員來(lái)華經(jīng)商、旅游觀光、探親訪友、交流訪問(wèn)，過(guò)境不超過(guò)30天，可免辦簽證入境。
【9】乘聯(lián)分會(huì)初步預(yù)估，8月全國(guó)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量130萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。
【10】據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)，8月份中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)為50.9%，較上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
【11】據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)整理的海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年7月，汽車商品進(jìn)出口總額為249.8億美元，環(huán)比增長(zhǎng)6.4%，同比增長(zhǎng)0.7%。其中進(jìn)口金額45.0億美元，環(huán)比增長(zhǎng)7.9%，同比下降33.6%；出口金額204.8億美元，環(huán)比增長(zhǎng)6.0%，同比增長(zhǎng)13.6%。
【12】上交所數(shù)據(jù)顯示，今年8月A股新開(kāi)戶數(shù)達(dá)265.03萬(wàn)戶，環(huán)比增長(zhǎng)34.97%，同比增長(zhǎng)165.21%，新開(kāi)戶數(shù)遠(yuǎn)超去年同期水平。今年前8個(gè)月，A股新開(kāi)戶數(shù)合計(jì)已達(dá)1721.17萬(wàn)戶。
【13】9月1日，智利央行公布的數(shù)據(jù)顯示，受關(guān)鍵的采礦業(yè)下滑拖累，智利7月經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同比增速放緩。該行稱，受7月份銅、鐵礦石和鋰產(chǎn)量下降影響，智利這個(gè)全球最大的銅生產(chǎn)國(guó)的采礦業(yè)同比萎縮3.3%。
【14】市場(chǎng)消息：俄羅斯可能將廢鋼鐵出口關(guān)稅提高至5%，但每噸不少于25歐元。
【15】外電9月1日消息，不列顛哥倫比亞省已批準(zhǔn)Imperial Metals對(duì)Mount Polley銅金礦的Springerpit礦坑的加深與擴(kuò)建計(jì)劃，此舉將為該礦山延長(zhǎng)約8年的開(kāi)采壽命。
【16】9月1日，印尼鎳價(jià)指數(shù)顯示，多個(gè)鎳商品價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，而氫氧化鎳混合物（MHP）價(jià)格則錄得顯著上漲，每噸漲幅達(dá)97美元。鎳含量1.2%的鎳礦石（到岸價(jià)，CIF）價(jià)格區(qū)間為每噸23.5-25.5美元，均價(jià)24.5美元，與上一周期相比無(wú)變化；鎳含量1.6%的鎳礦石價(jià)格區(qū)間為每噸50.5-53.8美元，均價(jià)52.15美元，同樣未出現(xiàn)波動(dòng)。在鎳下游加工產(chǎn)品方面，以離岸價(jià)（FOB）交易的鎳鐵（NPI）價(jià)格穩(wěn)定在每噸115.5美元，小幅上漲0.3美元；而高冰鎳價(jià)格則平穩(wěn)維持在每噸13,260美元。

9月2日中金早餐：
【1】2日隔夜收盤(pán)：LME銅跌0.31%報(bào)9875.0美元/噸，鋁漲0.02%報(bào)2619.5，鉛漲0.50%報(bào)2007.0，鋅漲0.68%報(bào)2833.0，鎳漲0.45%報(bào)15475，錫漲0.31%報(bào)35060；滬銅主力跌0.06%報(bào)79660元/噸，鋁漲0.10%報(bào)20690，鉛漲0.53%報(bào)16930，鋅持平報(bào)22195，鎳漲0.51%報(bào)123400，錫漲0.20%報(bào)274320。
【2】2日隔夜金融、商品市場(chǎng)收盤(pán)行情：美元指數(shù)跌0.18%報(bào)97.68，離岸人民幣對(duì)美元跌131個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1351。美股9月1日休市一日，歐洲三大股指收盤(pán)小幅上漲。美油漲0.94%報(bào)64.61美元/桶，布油漲1.01%報(bào)68.16美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.84%報(bào)3545.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.46%報(bào)41.725美元/盎司。
【3】美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，特朗普今年秋季可能宣布國(guó)家住房緊急狀態(tài)以應(yīng)對(duì)房?jī)r(jià)上漲和供應(yīng)減少問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)理事提名人米蘭很有可能在9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前就職。
【4】歐央行行長(zhǎng)拉加德表示，2%的通脹目標(biāo)已經(jīng)達(dá)成，將繼續(xù)采取必要措施確保通脹得到控制，價(jià)格保持穩(wěn)定。
【5】歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值從7月份的49.8升至50.7的三年多高點(diǎn)，高于初值50.5，自2022年中期以來(lái)首次擴(kuò)張。
【6】歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)7月失業(yè)率從6月的6.3%降至6.2%，失業(yè)人數(shù)減少了17萬(wàn)人。
【7】日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)顯示，二季度日本制造業(yè)經(jīng)常利潤(rùn)同比減少11.5%，為11.27萬(wàn)億日元，連續(xù)2個(gè)季度減少。
【8】日本政府機(jī)構(gòu)為下一財(cái)年申請(qǐng)的預(yù)算支出總額將達(dá)到122.45萬(wàn)億日元（約合8,311.3億美元），連續(xù)第三年創(chuàng)紀(jì)錄。
【9】俄羅斯三家通訊社援引一位消息人士的話稱，俄羅斯可能將其2025年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至1.2%，這將是在不到一周的時(shí)間內(nèi)第二次下調(diào)預(yù)期。
【10】印尼近期爆發(fā)的動(dòng)蕩持續(xù)沖擊金融市場(chǎng)。周一，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)一度重挫3.6%，最終收盤(pán)跌幅收窄至1.2%，自上周四創(chuàng)下歷史新高后連續(xù)第二個(gè)交易日收跌。
【11】《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》于9月1日正式實(shí)施，參與試點(diǎn)銀行等機(jī)構(gòu)正式接受貼息方案申請(qǐng)。
【12】上海房貸新政9月1日落地，新增首套房貸利率最低至3.05%，新增二套房貸利率最低至3.09%，高于3.36%的二套存量房貸利率均可下調(diào)至3.36%。
【13】《人工智能生成合成內(nèi)容標(biāo)識(shí)辦法》9月1日起正式施行。《辦法》明確所有AI生成的文字、圖片、視頻等內(nèi)容都要“亮明身份”。包括騰訊、抖音、快手、B站、DeepSeek等平臺(tái)均對(duì)上述《辦法》出臺(tái)細(xì)化規(guī)則。
【14】瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊表示，目前沒(méi)有觀測(cè)到A股個(gè)人投資者大規(guī)模入市的跡象，并不認(rèn)為市場(chǎng)情緒過(guò)熱。
【15】新能源汽車品牌公布8月最新“成績(jī)單”。零跑汽車8月交付量“拔得頭籌”。當(dāng)月，零跑汽車全系交付57066輛，同比增長(zhǎng)超88%，月銷量再創(chuàng)新高。
【16】克而瑞地產(chǎn)研究發(fā)文稱，8月土地市場(chǎng)成交量?jī)r(jià)齊跌，30家典型企業(yè)拿地金額環(huán)比“腰斬”，創(chuàng)近一年新低，其中有18家企業(yè)無(wú)新增土地入賬。土拍熱度同步回落，僅深圳、杭州少數(shù)優(yōu)質(zhì)宅地拍出了高溢價(jià)。
【17】7月1日至8月31日，全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量累計(jì)116.97億人次，同比增長(zhǎng)7%。其中，公路自駕出行量達(dá)到87億人次，占全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量的七成。
【18】據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月1日全國(guó)主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫(kù)存為6.58萬(wàn)噸，較8月25日增加0.22萬(wàn)噸，較8月28日增加0.06萬(wàn)噸 。
【19】9月1日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存14.04萬(wàn)噸，較25日增2.04萬(wàn)噸，較28日增1.25萬(wàn)噸。
【20】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月1日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存61.6萬(wàn)噸，8月28日的61萬(wàn)噸增0.6萬(wàn)噸。
【21】倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫銅庫(kù)存整體有所回升，最新庫(kù)存水平為158,900噸，增至三個(gè)月新高。上海期貨交易所最新公布數(shù)據(jù)顯示，8月29日當(dāng)周，滬銅庫(kù)存小幅下降，周度庫(kù)存減少2.39%至79,748噸。國(guó)際銅庫(kù)存減少427噸至12,428噸。上周，紐銅庫(kù)存繼續(xù)累積，最新庫(kù)存水平為277,843噸，增至2004年1月以來(lái)新高。
【22】倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫鋁庫(kù)存呈區(qū)間波動(dòng)格局，8月27日庫(kù)存增至五個(gè)月新高，而后小幅回落，最新庫(kù)存水平為481,050噸。上期所公布的數(shù)據(jù)顯示，8月29日當(dāng)周，滬鋁庫(kù)存小幅回升，周度庫(kù)存增加0.8%至125,596噸，刷新三個(gè)月新高。
【23】據(jù)外媒報(bào)道2025年上半年，幾內(nèi)亞出口鋁土礦9980萬(wàn)噸，同比大增36%，2024年同期為7340萬(wàn)噸。中國(guó)是幾內(nèi)亞鋁土礦的主要出口國(guó)，約60%的礦石銷售給中國(guó)買家。
【24】智利國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，智利7月銅產(chǎn)量為445214噸，環(huán)比微增5%，同比增幅同樣有限。