金屬小靈通
中金網小程序
中金網服務號
中金網訂閱號
TOP
“在當下，新能源相關的產業是未來中國經濟最有希望的，最具爆發力的領域。從長遠看，當下不投新能源，就像20年前沒買房。”這是最近某大佬的熱門言論。
跟隨他的視角，我們來看看新能源產業鏈上游鋰礦的發展情況。
以鋰礦指數（884785.WI）為例，截至6月14日，今年以來已經上漲超過13%，映襯著滬深300同期劇跌超過16%的大背景，顯得賺錢效應十足。
看來國內市場已經用腳進行了投票，新能源上游鋰礦產業的發展預期向好。
我們繼續追根溯源，從產鋰礦源頭看，近年來澳大利亞、智利和中國持續蟬聯全球產量前三。2020年澳洲鋰礦產量為4萬噸，智利產量為1.8萬噸，中國為1.4萬噸。三國產量占全球總產量的87.8%，其中澳大利亞一國就占到了50%左右。
據美國地質勘探局2022年初發布的報告，鋰礦產量大幅增長主要是因為鋰離子電池市場需求強勁以及鋰價上漲。2021年全球鋰消費量為9.3萬噸，較2020年的7萬噸增長33%。
自2022年以來，以碳酸鋰、氫氧化鋰為代表的原材料價格大幅上漲，2022年5月底，碳酸鋰報價達到47.64萬元/噸，同比上漲約432%；氫氧化鋰報價49.09萬元/噸，同比上漲約449%。
隨著鋰電新能源汽車這個風口繼續在全球發酵，澳大利亞這樣的鋰礦資源大國自然不會放過如此大好的賺錢時機。
美地質局報告還指出，今年澳大利亞的四個鋰礦的產量位于前列。
據中國產業經濟信息網報道，澳洲不但在鋰礦產量上位居世界第一，且其鋰資源儲量也是世界領先，全球鋰礦資源較多的國家為智利、澳大利亞、阿根廷和中國，鋰資源儲備占全球比例分別為44%、22%、9%和7%。
據東莞證券研報顯示，今年以來，澳洲各大鋰礦的開采是開足了馬力，持續擴產，帶來較多增量。
我們來看看澳洲最大幾個鋰礦最新的消息：
Mt Cattlin去年鋰精礦產量為23.01萬噸；
Pligan鋰礦去年鋰精礦產量為32.42萬噸；
Ngungaju設計產能為18萬~20萬噸鋰精礦，預計將于2022年第三季度開始生產；
Mt Marion鋰精礦目前產能達45萬噸鋰精礦，贛鋒鋰業公司與Mineral Resources公司各持有50%的股權。該礦預計未來產量維持在40萬噸以上；
Greenbushes礦為目前最大在產鋰礦，去年該礦產量為85.4萬噸，礦山總資源量折合碳酸鋰當量達到878萬噸，氧化鋰品位高達2.1%，礦石品質優異。該礦現有產能134萬噸，預計2022年產量可達120萬噸以上；
Wodgina鋰礦項目預計將于2022年第三季度生產第一批鋰精礦，一期設計產能為24萬噸鋰精礦/年。
中信證券預測，2022年，隨著南美地區主要企業長期訂單定價的影響消除以及鋰精礦價格的持續上行，預計全球鋰價將共振向上，2022年上半年澳洲鋰精礦價格將漲至3000美元/噸以上。
據招商銀行研究院研報，在全球鋰礦供應端，澳大利亞將在中期內繼續保持世界第一的位置，澳洲在2022-2025年鋰礦產量將分別達到35.6、40.5、47.1、58.2（單位：萬噸LCE），在全世界總產量的占比將從2022年的約51.6%降至2025年的約41.9%。
那么，形勢一片大好的澳洲鋰礦產業發展是否也預示著其經濟形勢也持續向好呢？
今年以來澳洲經濟表現平穩
首先，澳洲央行對澳大利亞經濟的預期比較良好。
澳央行5月份的貨幣政策說明指出，綜合來看，澳大利亞經濟仍然很有彈性，預計今年將較大幅增長，2022年國內生產總值將增長4.25%。另外，澳洲財政部也預測2023-2024年澳洲經濟將增長2.5%。
可以說，得益于原材料出口的強勁走勢，與其他歐美主要經濟體最近2年的表現相比，澳大利亞經濟在穩定度上超過其他主要的西方經濟體。而與新冠疫情前縱向對比，今年一季度澳大利亞的產出和就業經歷了比較強勁的復蘇。
一季度澳洲GDP環比增長0.8%，同比增長3.3%。據外媒報道，3.3%的同比增幅超過了很多經濟學家之前3%的預期。
我們還需知道，澳大利亞的經濟在2020年新冠疫情的萎縮幅度是低于許多其他西方經濟體的，所以其反彈幅度也并沒有像這些西方國家那么劇烈。
作為對照，歐盟國家的經濟在3月份比去年同期增長了5.1%；英國在一季度公布了8.7%的同比增長；美國一季度GDP的同比增長了3.6%，盡管一系列貨幣收縮政策使得美國經濟在一季度環比下降1.4%。
據澳大利亞國民銀行的研報顯示，推動澳經濟增長的主要動力來自于國內消費的增長以及勞動力市場的強勢復蘇。
一季度，澳大利亞國內的需求為GDP增長貢獻了1.6個百分點，其中家庭需求占了約一半。澳大利亞統計局表示，在新南威爾士州和昆士蘭州的公共衛生和洪水救濟的額外支出的帶動下，政府支出帶來了0.6個百分點的增長，企業也增加了他們的庫存。
該統計還顯示，澳洲家庭消費繼續推動本季度的增長。特別是在澳洲大幅放寬新冠疫情限制措施后，澳洲老百姓在交通服務、酒店、咖啡館、餐館以及娛樂和文化方面的支出增加。
畢馬威的消費報告顯示，一季度，澳洲家庭儲蓄率下降了兩個百分點至11.4%，這些資金有利地支撐起澳洲消費者支出1.5%的增幅。畢馬威認為澳洲儲蓄率水準和消費支出水平均高于疫情前，顯示出經濟較為穩定。
在對澳洲經濟至關重要的能源市場方面，澳洲一季度的表現也非常突出，據澳洲統計局數據，得益于全球能源價格飆升，澳洲采礦業的利潤增長了14.7%，占到了所有企業利潤的一半以上。
澳統計局還指出，由于俄烏局勢升級帶動世界能源價格瘋漲，導致一季度，澳洲這個世界主要能源出口國的商品和服務貿易出口價格上漲了9.6%，而進口成本則上漲了3.5%。貿易順差的提高也促進了其經濟整體維持穩定。
但即便澳洲中央銀行以及財政部官員對于澳洲經濟的預期表現出了一定的樂觀預期，如果我們更仔細分析澳洲經濟的全面數據，不難看出澳洲經濟也面臨一些風險。
澳洲經濟的潛在風險
首先就是通貨膨脹的夢魘。
西方發達經濟體在今年像得了傳染病一樣普遍遭受著通貨膨脹飆升的苦楚，澳大利亞也不例外。一季度澳洲通脹率為5.1%，已經是20年來最高。
為了應對通脹壓力，6月初，澳大利亞央行決定將利率提高50個基點至0.85%，這標志著該銀行自2010年以來首次實行連續加息，幅度是自2000年2月以來最大，也達到了早先經濟學家預測的最高值。這被外界看作是其更積極來遏制猖獗通貨膨脹的有力措施。
其實，近幾個月來，澳洲央行一直被國內輿論批評沒有更早地采取行動來抑制通貨膨脹的威脅。這些壓力也促使其采取了更加鷹派的行動以使通脹率回到目標水平。
現在，澳大利亞央行已經加入到廣泛的西方經濟體行列中，一道推動收緊貨幣政策。這些經濟體在2020年新冠大流行期間都部署寬松貨幣的刺激措施。
當前，澳洲央行對2022年總體通脹率的預測值為5.9%，但經濟學家警告說，該行對今年總體通脹率的預測過于保守。在接受外媒采訪時，澳洲主流的經濟學家普遍預測更高的電力和天然氣價格以及近期澳國內汽油價格較大上漲都意味著在短期內，澳通脹率可能會高于之前的預期。
但正如很多歐美主要經濟體目前所面臨的的困擾一樣，加息也有很大的副作用。可能給本就已掙扎在更高的能源和食品價格中的家庭帶來借貸成本高企的壓力，也會給政府償還債務帶來成本上升的困難。
事實上，澳大利亞的通貨膨脹率是一直低于許多其他西方經濟體的，比如就低于鄰國新西蘭，但汽油和食品的成本上升也已經開始動搖澳國內消費者的信心。
澳洲央行分析本國通脹的成因時，將主要原因歸結到國內和國外兩個方向。其中澳食品成本的上漲主要是由國內農業生產遭遇天災所致，國內勞動力市場也出現過于緊張的跡象。此外，國際地緣緊張導致的大宗商品暴漲是其通脹的主要外因。
有外媒指出，支撐一季度澳洲經濟增長的主要動力——國內家庭消費將受到通貨膨脹上升和銀行利率上升所帶來的雙重打擊。具體來說，據澳統計局預測，升息以后，澳洲家庭普通抵押存量貸款的成本將平均每月增加約近90澳元，而新增貸款的成本將平均每月增加約150澳元。
好消息是澳洲5月份的失業率依舊處于50年最低水平，這也是促進其央行大膽加息的原因之一。
壞消息是，除了推動澳洲經濟發展的一大動因——消費者支出正受到通脹壓力的損害以外，澳洲政府的支出料也難以為繼。
澳洲工黨新政府的財政部長已經不止一次表示要壓縮政府支出，控制預算，減少債務。
澳洲的家庭支出則會受到政府支出壓縮的影響，可能會增加銀行儲蓄以及減少消費開支，畢竟一旦澳洲政府預算一直處于“超支”狀態，政府最終可能被迫通過增加稅收和削減開支來進一步壓縮開支。
2022年一季度國內消費者信心指數已經處于2020年新冠爆發以來的最低位置。增強消費者信心將是擺在澳當局面前的另一個重大議題。
尾聲：中國的“噴嚏效應”
呼應本文開頭，雖然澳洲的鋰礦產量冠絕全球，但中國是世界最大的鋰鹽出產國，也就是說，澳洲鋰礦的最大買家之一就是中國企業。
不但是鋰礦，支撐起澳洲出口貿易乃至整個經濟動能的主要是液化天然氣、煤炭、農產品、畜牧產品，以及鐵礦石的出口。
而中國則是澳洲這些產品的單一最大進口國，最新數據是占比超過澳總出口額的35%，比其出口至美國、英國、日本、韓國、印度貿易額總和還要多。
這還不算澳洲疫情前每年吸引大量中國游客以及大量中國留學生所帶來的經濟效應。可以說，對澳洲經濟起至關重要作用的就是中國經濟的穩定發展。
這也就難怪為何隔壁老邢查閱澳洲央行以及財政部的各種官方報告時候總是看到里面會單列出中國經濟的統計情況......
在經濟全球化浪潮中，中國經濟的一個噴嚏將深深波及遠在太平洋另一頭的這個“袋鼠與考拉國度”。
Copyright © 2000-2023 中金網 版權所有 網址：www.12zxy.cn 營運商：廣東南海鵬博資訊有限公司 經營許可：粵B2-20120193 粵ICP備11039585號 
粵公網安備 44060502000397號 
