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近期稀土價格逐漸回落，較2月高位已跌超20%，但總體仍高于去年同期水平。多位行業人士表示，釹鐵硼企業受稀土價格大幅波動的影響出現分化——大型釹鐵硼企業的影響有限，但中小型釹鐵硼廠商則飽受原料漲價困擾。
寧波市磁性材料商會秘書長吳文捷表示，受稀土價格暴漲影響，下游釹鐵硼生產企業生存面臨困難，產業鏈供應鏈發展受制約。
與此同時，美國對中國釹鐵硼啟動“232”調查半年有余，美國等國陸續布局產業鏈本土化生產以此擺脫對中國釹鐵硼進口的依賴。
對此，吳文捷指出，從短期看我國不管從上游稀土還是下游永磁體產業鏈布局還是具有一定的優勢和主導權，但從中長期看美國對中國釹鐵硼頻頻出招，其危害性不容小覷。
中小廠商成本抬高，大廠商受鎖價困擾
中國稀土行業協會數據顯示，截至4月21日，稀土價格指數已跌至336.2，較近期最高點跌幅達22%；但相較于去年同期，仍高出近40%。就具體產品而言，4月21日，氧化鐠釹報價83.0-85.0萬元/噸，較2月最高點回落23%左右。
此外，氧化釹報價87.3-89.3萬元/噸，氧化鐠報價86.0-88.0萬元/噸，均有不同程度回落。短期內，稀土價格波動主要受到供需關系和市場情緒影響。有機構指出，本次稀土價格供需關系轉變的原因，主要是因為商家的情緒和信心，約談造成情緒轉變，疫情導致信心不足。一旦疫情解封，消費回歸，生產正常，積壓的訂單導致采購集中出現，從而造成鐠釹價格快速上漲。對于鏑鋱商品，由于供應量少，價格波動會更大。
對于未來稀土價格走勢，稀土分析師吳龍坤分析認為，目前國內各地疫情反復，且部分地區物流運輸不暢，致部分地區終端企業停產或者減產，終端需求減弱，但供應端氧化物供應仍比較緊張，預計二季度稀土價格震蕩偏弱運行，下跌幅度有限。長期來看，稀土價格下跌空間有限。吳龍坤指出，“隨著國內疫情逐漸好轉，終端需求逐步恢復，在原材料氧化物供應偏緊且國家保供穩價的格局下，稀土價格仍將處于高位運行。”稀土價格上漲，中小型釹鐵硼生產企業成本壓力倍增。
吳文捷分析稱，“稀土價格暴漲，很多中小企業由于資金不足拿不到貨，即使有訂單也無法正常生產，同時下游客戶承擔不了高昂的成本價，這些中小企業在上下游的擠壓下，成了‘夾心’。”寧波某釹鐵硼企業副總經理俞瓊芳也指出，釹鐵硼中小廠商的客戶大都也是中小企業，雙方一般不會簽訂長期協議，其稀土庫存追不上稀土價格上漲的速度。一位資深業內人士分析表示，目前的非理性發展，最后或將造成市場價格大起大落。大起大落的稀土價格，對投資者獲利較大，但對產業發展極為不利。寧波可可磁業股份有限公司董事長馮立峰表示，稀土價格波動對中小永磁生產企業就像心跳，暴漲或暴跌都承受不住。
“正常情況下，中小企業的凈利一般在15%上下，遇上稀土價格暴漲，利潤可能降至5%，甚至還要虧本。”前述業內人士透露。與中小企業受稀土成本困擾不同，大型永磁材料企業一般都跟上游建立了戰略合作，能夠以低于市場價的成本獲取原材料。此外，大企業還可以將稀土漲價向下游轉移。“一方面，公司生產的是定制產品，要求客戶按市場實時價格來簽訂合同；另一方面，部分客戶與公司簽訂的是長期協議，其中包含價格調整機制，比如可以每個季度都按市場價調整一次銷售價格。”俞瓊芳說。但價格傳導并非暢通無阻，大型永磁材料企業也面臨鎖價的困擾。而下游鎖價的結果，就是廠商無法通過漲價將成本轉移，必須自行消化成本上漲壓力。
此外，目前國內疫情也對公司訂單影響較大，“主要是由于物流不通，做好的貨物發不出去，個別貨物也進不來。”馮立峰稱。
技術替代的隱憂
釹鐵硼多應用于新能源汽車、變頻空調、風力發電、工業自動化、智能消費電子等領域。據悉，面對稀土價格暴漲，目前部分電機廠商通過修改產品設計，減少電機對釹鐵硼磁鋼的使用量，選擇成本低廉的鐵氧體替代釹鐵硼，主要集中在中低端領域。
據吳龍坤介紹，除鐵氧體外，釤鈷永磁也可以對釹鐵硼進行替代，二者屬于第一、第二代永磁產品，其技術及行業發展已經十分成熟。他指出，釹鐵硼根據性能的不同，分為7種牌號，有些牌號能夠被替代，有些終端行業對性能要求嚴格，釹鐵硼則暫時不能替代，如新能源汽車稀土永磁電機。此外，部分風電企業則轉向半直驅或雙饋型風機。金風科技在2021年年報中透露，公司機組采用直驅永磁與中速永磁“雙輪驅動”技術路線，而此前金風科技采用的是直驅永磁技術，這意味著金風科技在重返半直驅技術。此外，哈電風能和山東中車等企業也已開始試水半直驅路線。
俞瓊芳表示，對頭部企業來說，最怕的是系統性的風險即技術替代，“大企業的弱點是船大難掉頭，將上億的設備、技術投入某產品后，一旦下游客戶更改設計，不再使用該產品，將對其造成巨大打擊。”按她預計，大公司客戶要在今年二三季度才能感受到成本的上升，一旦感受到，就可能研究和采取替代措施。這一擔憂并非毫無依據。俞瓊芳表示，下游進行技術替代在2011年就有過先例，當時稀土價格狂漲，有的企業不惜重回低端的鐵氧體時代，導致這一行業經歷了三四年之久的蕭條期。2011年1月，受稀土出口配額下降消息影響，稀土資源被市場大肆炒作，稀土價格出現指數型增長，不到半年時間，輕稀土價格上漲三倍以上，中重稀土價格上漲五倍以上。當年6月22日，氧化鐠釹報價達到127.5萬元/噸，比今年2月份的最高價還高出16%左右。
吳龍坤認為，如果稀土價格持續上漲或者高位運行，會倒逼企業尋找釹鐵硼替代品，具體到要超過哪個價格，還是要根據客戶實際需求來確定。美國“232”調查中國釹鐵硼還面臨著地緣政治的壓力。2021年9月24日，拜登政府上任后的首個“232”調查對準了中國釹鐵硼。此次美國“232”調查持續一年時間，如今調查時間已過半。多位受訪人士表示，如果美國認定中國釹鐵硼對其國家安全有影響，大概率將扶持建設自己的稀土永磁產業鏈。俞瓊芳分析稱，目前世界上包括美國、日本、德國等多個對中國稀土永磁企業依賴性較大的國家，都在倡導分散中國的供應鏈，擺脫對中國的高度依賴性。
實際上，以美國為首的發達國家早已在謀劃布局永磁產業鏈本土化生產。在美國啟動“232”調查半年前，“四方安全對話”機制成員美日印澳四國聯手欲將組建“稀土聯盟”以此取代中國稀土在世界的主導地位。美國啟動“232”調查的同時，歐美國家也開始加速稀土永磁產業鏈布局：2021年9月16日-25日，美國私人股權投資公司貝恩資本正式完成對日立金屬株式會社的收購；11月，英國提出于2024年前資助建造一座能滿足100萬輛電動汽車需求的稀土永磁工廠；12月，美國計劃聯合德國真空公司在德州建造年產1000噸的釹鐵硼工廠。上述資深業內人士指出，美國完成對日立金屬的收購并獲得釹鐵硼生產技術和專利權，專利問題或成為懸在我國永磁企業頭上的利劍，可隨時被用作管控甚至扣押企業出口商品的工具，“今后若利用專利制約或制造事端，中國釹鐵硼企業或面臨困難和侵權風險。”根據公開資料，全球稀土永磁材料相關專利一半以上被日本壟斷，以日立金屬為代表的國際領先企業憑借其掌握的專利技術進行大規模專利交叉許可，對自身進行嚴密專利保護的同時，對我國稀土永磁企業構筑了牢固的專利壁壘。目前，國內共有8家企業取得了日立金屬的專利授權，分別是中科三環（000970.SZ）、安泰tai科技（000969.SZ）、寧波韻升（600366.SH）、正海磁材（300224.SZ）、大地熊（688077.SH），以及未上市的京磁材料科技股份有限公司、北京銀納金科科技有限公司、寧波金雞強磁股份有限公司。
公開資料顯示，2021年前述五家上市公司直接出口業務占營收比重分別為55.49%、25.80%、30.82%、36.59%和27.34%。周高峰表示，稀土永磁產業鏈建設只是時間問題，稀土不是永磁材料行業“卡脖子”的關鍵，相關技術專利才是。吳文捷則進一步指出，若美要重新布局建設，需綜合考慮各項因素的支持，初步估算需要3-5年的建設培育期。
“留給我們的時間不多了。”她說。
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